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ANALYSE/LBBW:Fresenius stärkt durch Dabur-Übernahme Kabi-Sparte
Einstufung: Bestätigt Kaufen
Kursziel: Bestätigt 64 EUR
Schätzung Gew/Aktie 2008: 3,15 EUR
2009: 3,86 EUR

Nach Einschätzung der Analysten der LBBW stärkt Fresenius durch die Übernahme von Dabur Pharma seinen Geschäftsbereich Kabi. Auch wenn die Akquisition für umgerechnet 139 Mio EUR auf den ersten Blick kein "Schnäppchen" sei, könne Fresenius Kabi das Angebot an intravenös verabreichten Arzneimitteln durch die Transaktion deutlich ausbauen. Schon im Dezember 2007 sei durch die Übernahme von Sanderson und Ribbon dieser Bereich gestärkt worden.

Fresenius hat 73,3% an der indischen Dabur Pharma übernommen. Gemäß indischem Recht werden heute zusätzlich bis 20% der verbleibenden Aktien im Rahmen eines öffentlichen Übernahmeangebots gekauft. Dabur Pharma ist ein Hersteller von generischen Arzneimitteln und Wirkstoffen zur Krebsbehandlung. Die Arzneimittel und Wirkstoffe sind in mehr als 40 Ländern zugelassen.