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fyi: "..Die United Internet AG ("GMX") will das Portal- und damit das Hauptgeschäft von der Karlsruher Web.de übernehmen. [B]Web.de will und muß sich deshalb künftig voll auf die Internet-Kommunikation konzentrieren. Nach dreijähriger Entwicklungszeit und hohen Anlaufkosten wollen die Karlsruher in den nächsten Monaten eine Software auf den Markt bringen, die Internet, E-Mail, SMS und Telefon verbindet. Branchenbeobachter bezweifeln, daß Web.de damit allein noch eine Zukunft hat.[/B] "Wir sind eines der bestfinanzierten Start-ups", konterte Vorstandschef Matthias Greve in Anspielung darauf, daß United Internet das Portalgeschäft für 200 Mio. Euro in bar übernehmen will. Weitere 100 Mio. Euro bezahlt der Internet-Dienstleister mit eigenen Aktien. Ralph Dommermuth, Vorstandschef von United Internet, räumte bei der Bilanzvorlage ein, daß der Kaufpreis sehr hoch sei. Die Kostensynergien, etwa durch den gemeinsamen Einkauf, würden dies mittelfristig aufwiegen." (aus der morgenpost.de) und zur einschätzung von ui: "Die Landesbank Baden-Württemberg stuft am 18.März die Aktie des deutschen Internet-Dienstleisters United Internet von "Kaufen" auf "Halten" zurück. Das Kursziel liegt bei 26,60 Euro. [B]Bedingt durch den Kurssprung liege das Kurspotenzial unter 10 Prozent[/B], so dass die Analysten die Aktie auf "Halten" zurückstuften. Die Analysten erwarten für das Geschäftsjahr 2004 ein Ergebnis je Aktie von 0,63 Euro nach vorher 0,64 Euro, für 2005 von 1,11 Euro nach vorher 1,06 Euro und für 2006 von 1,30 Euro nach vorher 1,23 Euro. Daraus ergibt sich [B]ein 2005er KGV von 23,0.[/B]

 

United Internet AG: buy UBS Warburg 23. März 2005, 15:40 Nach Auffassung der Analysten der Schweizer Investmentbank UBS Warburg dürfte die Akquisition der Web.de AG durch die United Internet AG deren Position weiter stärken. Zudem sollten sich dadurch die Margenperspektiven im Kerngeschäft weiter verbessern. United Internet kann durch diese Transaktion des weiteren auch vom Wachstum des deutschen Breitbandmarktes profitieren, zumal auch der Portalbereich bereits ein positives EBITDA erwirtschaftet. Aus diesem Grund stufen die Experten die United Internet Aktie weiterhin mit "buy" ein. Zugleich erhöhen sie ihr mittelfristiges Kursziel für den Wert von 26 Euro auf nun 28 Euro.

 

United Internet: Halteposition 23.03.2005 - Top-Aktientipps von [URL]www.4investors.de[/URL] – jede Woche kostenlos per Mail: hier klicken!!! Die Experten der DZ Bank haben für die Aktie von United Internet das „hold“-Rating bekräftigt. Der Kaufpreis für Web.de wird von den Experten als zu hoch angesehen, auch unter Berücksichtigung der Vorteile im Steuerbereich. Der gestiegene Kurs habe auch die Vorteile der neuen Vereinbarung mit der Deutschen Telekom im DSL-Bereich eingepreist.

 

United Internet Outperformer SES Research Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von United Internet (ISIN DE0005089031/ WKN 508903) mit "Outperformer" ein. Die Analysten von SES Research würden für die United Internet-Aktie einen neuen fairen Wert von 29 Euro sehen, weil der WEB.DE-Deal zum einen unter strategischen Gesichtspunkten zu bewerten sei und zum anderen durch den Deal mittelfristig erhebliche Kosten-, Produkt- und Vertriebssynergien realisiert werden könnten. WEB.DE könne als zusätzlicher Vertriebskanal für Internetzugangs- und WEB-Hosting Produkte genutzt werden. Damit könnte UTDI seine Stellung als Nummer 2 auf dem deutschen DSL-Markt weiter ausbauen. Mit WEB.DE könne der Ausbau des Geschäfts mit margenstarken Zusatzdiensten wie Komfort E-Mail usw. forciert werden. Die Analysten würden ihre Prognosen ab 2006 sowohl topline als auch bottom line erhöhen. Zum einen habe bisher die Wettbewerbsintensität auf dem deutschen Breitbandmarkt nicht zu einem signifikanten Margeneinbruch geführt. Zum anderen sollte mittelfristig der Anteil von Mehrwertdiensten am Topline-Wachstum steigen. Für diese erwarte man höhere Margen. United Internet fahre eine klar auf skalierbare Produkte fokussierte Auslandsstrategie. Die Expansion ins Ausland mit Web-Hosting-Produkten diene als zweite Wachstumssäule. Auf Basis der Schätzungen der Analysten sei United Internet mit einem KGV 05e von 22,9 bzw. KGV 06e von 16,6 bewertet. Man erwarte ein Gewinnwachstum bis 2007e von durchschnittlich 27%. Daraus ergebe sich ein PEG 05e von 0,85. Gegenüber dem fairen Wert ergebe sich für die Aktie ein Potenzial von 25%. Der Fokus von United Internet liege auf klar skalierbaren Internet-Produkten. Dabei werde eine Mehrmarkenstrategie verfolgt. Zusätzlich komme im Ausland eine weitere Wachstumsdimension hinzu. Das Rating für die United Internet-Aktie belassen die Analysten von SES Research bei "Outperformer".

 

Was seriöses: United Internet: Outperform 31.03.2005 11:30:47 Am 31. März bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die Aktie des deutschen Internet-Dienstleisters United Internet AG erneut mit "Outperform". Das Kursziel wird von 24 Euro auf 29 Euro erhöht. Am 29. März habe 1&1, eine Tochtergesellschaft von United Internet, neue innovative Tarife eingeführt. Für Kunden in mehr als 20 deutschen Städten biete das Unternehmen nun eine DSL-Flatrate zu 6,99 Euro pro Monat (City-FLAT) bzw. in anderen Regionen zu 9,99 Euro pro Monat (Deutschland-FLAT) an. Es könne jedoch zu Fernaufschaltgebühren von maximal 7,20 Euro pro Monat kommen. Konkurrent T-Online biete Flatrates im Bereich von 29,95 bis 49,95 Euro an. Der Abschlag zu T-Online reiche von 86 bis 43 Prozent. Das Design des neuen Angebots werde laut Analysten durch die neuen Konditionen, die United Internet von der Deutschen Telekom im DSL-Geschäft erhalten habe, unterstützt. Zusammen mit der Ankündigung der geplanten Übernahme von großen Teilen von WEB.DE habe United Internet berichtet, nicht in eine eigene DSL-Infrastruktur zu investieren.

 

Ein Verkaufsgrund??? United Internet 30 Euro fest im Visier Markus Frick Inside Die Experten von "Markus Frick Inside" sehen das Kursziel für die Aktie von United Internet (ISIN DE0005089031/ WKN 508903) bei 30 Euro. Wenn es um die TecDAX-Werte gehe, falle ein Wert immer wieder auf: United Internet. Das Unternehmen zähle zu den führenden internationalen Premium Internet-Service-Providern (ISP). United Internet biete seine Produkte mit fünf Marken in zwei Geschäftsfeldern an. Im Produktgeschäft vermarkte der Konzern mit GMX, 1&1 und Schlund + Partner technische Mehrwertdienste. Das Geschäftsfeld Outsourcing vertreibe diese technischen Mehrwertdienste unter der Marke Schlund Technologies als vorkonfektionierte White-Label-Produkte an andere ISP. Mit twenty4help biete United Internet in diesem Geschäftsfeld auch hochwertige Customer-Relationship-Dienstleistungen an. Außerdem würden strategische Partner und qualifizierte Minderheitsbeteiligungen die Kernkompetenzen des Konzerns ergänzen. Bei United Internet sei man weiter auf Expansion aus. Für ca. 330 Mio. Euro wolle man das Portal-Geschäft der WEB.DE AG übernehmen. Bezahlt werde die Transaktion durch 5,8 Mio. United Internet-Aktien und 200 Mio. Euro in Cash. Mit "WEB.DE" und "gmx.de" habe man nun eine enorme Reichweite mit monatlich mehr als 16 Mio. Nutzern. Anzeige Die Zahlen für 2004 seien außerordentlich gut ausgefallen. Der Umsatz sei um 23% auf 510 Mio. Euro gestiegen. Das Vorsteuerergebnis sei um 43% auf 72 Mio. Euro geklettert. Netto sei ein Betrag von 35,4 Mio. Euro übrig geblieben. Für 2005 erwarte man aus Unternehmenssicht einen Zuwachs bei allen wesentlichen Kennzahlen von 20 bis 30%. Auf Basis der Analystenschätzungen sei United Internet mit einem KGV 05e von 22,9 bzw. KGV 06e von 16,6 bewertet. Seit August letzten Jahres sei die Aktie fast kontinuierlich von 15 auf derzeit 24,88 Euro gestiegen. Für die Experten von "Markus Frick Inside" ist die 30 Euro-Marke bei der Aktie von United Internet bis Jahresende eine feste Zielgröße. Das Stopp-loss-Limit sollte bei 22 Euro platziert werden

 

Es ist ja ein bisschen stiller geworden um United Internet - sieht so aus, als würde erstmal konsolidiert. Die Meinungen der Experten sind aber weiter positiv: 12.04.2005 17:10 United Internet: Outperform (HypoVereinsbank) Die Analysten der HypoVereinsbank bewerten am 11. April die Aktie des deutschen Internet-Dienstleisters United Internet (Nachrichten) mit "Outperform". Das Kursziel wird mit 29 Euro angegeben. United Internet werde am 10. Mai die Zahlen für das erste Quartal 2005 veröffentlichen. Die Analysten erwarten einen Konzernumsatz von 146,6 Mio. Euro, was einem Anstieg von 2,0 Prozent im Vergleich zum vierten Quartal 2004 und von 23,4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspreche. Das Produktgeschäft dürfte dabei den wesentlichen Teil zum Umsatzanstieg Beitragen (+22,5 Prozent). Beim Online Marketing sei der Anstieg im Jahresvergleich noch höher (+29,4 Prozent) – allerdings werde in diesem Segment nur knapp ein Fünftel der Umsätze des Product-Segments erzielt. Die Analysten gehen beim Konzern-EBITDA mit 29,0 Mio. Euro (Marge: 19,8 Prozent) von einer schwächeren Marge als im Vorjahr aus. Belastender Faktor sei vor allem das Produktgeschäft. Am 16. März hätten United Internet und WEB.DE bekannt gegeben, dass wesentliche Teile von WEB.DE (das Portalgeschäft) von United Internet für 5,8 Mio. United Internet Aktien und 200 Mio. Euro in bar übernommen werden sollen. Derzeit würden die Übernahmeverhandlungen zwischen beiden Unternehmen laufen, im laufenden Monat werde eine Vertragsunterzeichnung erwartet. Die Planzahlen für den von WEB.DE zu integrierenden Bereich würden für 2005 von einem Umsatz von 57 Mio. Euro und einem EBIT von 14,4 Mio. Euro ausgehen. Das 2005er KGV wird auf Basis der EPS-Schätzung von 1,00 Euro in Höhe von 24,2 ang

 

Ui wird ordentlich geprügelt. Das habe ich immer befürchtet: Relativ günstig bewertet und trotzdem in einem Boot mit den Hype-Aktien aus den USA. Charttechnisch sieht es nicht gut aus - könnte wohl noch ein Stück runter gehen.