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Die Halbjahreszahlen sehen doch ganz gut aus, Aktie 3% im plus, dicke Unterstützung in der Nähe. Einen Kauf wert? Ich finde ja... Von w:o D+S Europe AG: Übernahme der dtms ist ein Glückstreffer Der Ergebnissprung im EPS von 3 auf 17 Cent im 1. Halbjahr ist bei dem größten europäischen Callcenter mit verlängerter Wertschöpfungskette in erster Linie auf die Übernahme der dtms zurückzuführen. Während das EBIT in den ersten sechs Monaten 06 noch bei 8,5 Mio. Euro lag, soll es im Gesamtjahr auf 18,5 Mio. Euro springen, und damit auch das geplante EPS von 38 Cent je Aktie erreichen. Das Umsatzwachstum von D+S erreichte im ersten Halbjahr ein Volumen von knapp 75 Mio. Euro (zirka 35 Mio. Euro) und ermöglichte damit einen signifikanten Sprung im Betriebsergebnis (EBIT) von 1 auf 8,5 Mio. Euro. Im Vorjahr hatte das EBIT der beiden –damals noch nicht zusammengehörenden - Gesellschaften addiert noch „erst“ 4,4 Mio. Euro betragen. Damit wird deutlich, welche Synergieeffekte durch die Kooperation beider Firmen realisiert werden konnten. Besonders der starke Rückgang in der Personalkostenquote um 22,6% auf 41,3 Mio. Euro war einer der Gründe für die überdurchschnittliche Verbesserung aller Ertragszahlen. Die überdurchschnittliche Akzeptanz am Markt führt D+S auf das full-service-Angebot zurück, das von den Kunden der D+S- Kunden sehr stark geschätzt wird. Es reicht in gewissen Fällen von der Akquise, der Auslieferung der Ware bis hin zur Zahlungseingangsüberwachung; in einigen Fällen enthält es auch das Mahnwesen. Die Effekte aus dieser hohen „Wertschöpfungstiefe“ bringen die überdurchschnittlichen Ergebniszuwächse. So hat sich im ersten Halbjahr 06 die Betriebsergebnismarge auf 11,4% (6,7%) fast verdoppelt. Bei den Akquisitionen, die für das laufende Jahr geplant sind, sollen die Mehrwertlösungen vom Festnetz auf mobile Plattformen ausgeweitet werden. Bekanntlicherweise liegen im Bereich der mobilen Kommunikation noch überdurchschnittliche Wachstumschancen für die Vermarktung von Produkten und Dienstleistungen. Deshalb kann man davon ausgehen, dass D+S ihre Ankündigung wahr machen wird, das im Laufe des dritten Quartals noch eine Akquisition vorgenommen wird. Der von der Hauptversammlung eingeräumte Kapitalerhöhungsspielraum ist groß genug, um auch wiederum ein Unternehmen in bedeutender Größenordnung zu übernehmen. In der abgegebenen Ergebnisschätzung von 38 Cent je Aktie für das laufende Jahr sind jedoch Ergebnisbeiträge von neuen Gesellschaften nicht mit enthalten. Es ist deshalb auch absehbar, dass in den geplanten 52 Cent je Aktie für 2007 Ergebnisbeiträge aus Neuakquisitionen nicht mit enthalten sind und sich damit dieser Wert eher auf einem konservativen Niveau bewegt. Damit ist D+S als erstklassiges Wachstumsunternehmen auf dem aktuellen Kursniveau von 5,30 Euro nur mit dem gut 10fachen Ergebnis bewertet. Allein der Markttechnik ist es zuzuschreiben, dass der Kurs von D+S so stark unter die Räder gekommen ist. Die small-cap-Fonds haben dort verkauft, wo der Markt liquide ist und die Kursgewinne am höchsten waren. Schließlich hat D+S im Februar 06 auch bereits schon 7,50 Euro-Käufer gefunden, denn auch bei diesem Niveau wäre die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,4 für einen Wachstumsklassiker nicht zu teuer.

 

cih war mal eine zeit investiert in d+s. das war vor ca. 1 jahr. bin 3 mal auf den zug aufgesprungen und nicht schlecht rausgeholt. investor ist ja hopp. der ehmalige sap gründer. das letzte mal ging ich bei 7 raus. heute 5.19 die frage ob das ende erreicht ist. jedoch bin ich überzeugt, wer langfristi denkt, ist das allemal einen kauf wert. ich bin überzeugt von hopp.

 

Gab gestern (?) ne Kaufempfehlung im wallstreet:trader oder wie das Ding heißt. Hat den Text jemand? Ich bin zu doof den zu finden

 

Hab nix gesehen 8) Von heute: D + S europe Kursziel 8,80 Euro Hagen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "ExtraChancen" halten an ihrem Kursziel für die D+S europe-Aktie (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) in Höhe von 8,80 Euro fest. Werbung Ein enormes Potenzial biete die Aktie der D + S europe AG - mit blendenden Q2-Zahlen habe das auf Kundenkontaktmanagement spezialisierte Unternehmen erneut die positive Einschätzung der Experten bestätigt. Bereits im April des letzten Jahres bei Kursen um 3,50 Euro hätten die Experten diesen Wert empfohlen - und mit dieser Position vor einigen Monaten bereits fast 120% vorne gelegen. Seit ihrer letzten Empfehlung am 17. Mai habe der Kurs zuletzt etwas nachgegeben. Das aktuelle Kursniveau biete daher noch einmal eine Einstiegs- und Nachkaufgelegenheit. Als "ExtraChancen"-Leser wisse man bereits, dass die D+S europe AG Kundenkontaktmanagement betreibe. Vereinfacht ausgedrückt, sei die Gesellschaft das kommunikative Bindeglied zwischen Unternehmen und deren Kunden. Als einer der größten deutschen Outsourcing-Anbieter von auf Internet und Telefon basierenden Dienstleistungen würden die Hamburger für ihre Auftraggeber die Durchführung und Pflege der Kundenkontakte übernehmen. Und das sehr erfolgreich: In den letzten vier Quartalen präsentiere das Unternehmen sensationelle Geschäftszahlen, genauer gesagt seit der Übernahme der dtms Deutsche Telefon- und Marketing Services im Q3 2005. So sei im zweiten Quartal des laufenden Jahres der Umsatz mit 38,75 nach 15,4 Mio. Euro gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum mehr als verdoppelt und damit selbst die optimistischen Prognosen der Analysten von 34,5 Mio. Euro noch klar übertroffen worden. Noch bemerkenswerter: Das EBIT (4,02 nach 0,92 Mio. Euro im Q2 2005), das zum vierten Mal in Folge über 4 Mio. Euro gelegen habe, und Nettoergebnis (2,4 nach 0,52 Mio. Euro) hätten sich mehr als vervierfacht! Aber D + S wachse nicht allein wegen dtms: Vergleiche man nämlich die addierten Zahlen beider Unternehmen aus dem ersten Halbjahr 2005 mit denen der letzten sechs Monate, so habe sich das EBIT von 4 auf nun 8,5 Mio. Euro mehr als verdoppelt. Da das erste Halbjahr das traditionell schwächere sei, könne man sehr zuversichtlich sein, dass die Gewinnprognose des Unternehmens von 0,38 Euro je Aktie im Gesamtjahr übertroffen werde. Zumal die Aktionäre noch die von Konzernchef Plate im Juni für das dritte Quartal angekündigte Akquisition ("Mindestens eine Übernahme") erwarten dürften. SES Research setze für die D + S-Aktie ein Kursziel von 8,10 Euro an. Übrigens: Vorstand Plate sehe die geschäftlichen Perspektiven und damit das Kurspotenzial ähnlich optimistisch: Er besitze rund 2,5% der D + S-Aktien und habe Ende Juni noch 15.000 Anteile zugekauft. Die Experten von "ExtraChancen" sehen als erstes Ziel für die D + S europe-Aktie das Jahreshoch von 7,60 Euro, halten aber langfristig an ihrem Kursziel von 8,80 Euro fest. (17.08.2006/ac/a/nw) Analyse-Datum: 17.08.2006 Quelle: Finanzen.net

 

16.04.2008 08:11Apax will D+S europe für 13 Euro je Aktie übernehmen

Hamburg (BoerseGo.de) - Die D+S europe AG, (News/Aktienkurs) ein Dienstleister für ganzheitliches E-Commerce- und Kundenkontaktmanagement, steht vor der Übernahme. Der Finanzinvestor Apax hat angekündigt, über die Beteiligungsgesellschaft Pyramus S.à.r.l. 13 Euro je Aktie bieten zu wollen. Dieser Preis entspricht einem Aufpreis von rund 44 Prozent auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der D+S europe-Aktie in den letzten drei Monaten vor Ankündigung des Angebots. Eine Mindestannahmequote bestehe nicht und auch ein Beherrschungs- oder Gewinnabführungsvertrag sei nicht vorgesehen, teilte D+S europe Dienstagabend mit.

In einem ersten Schritt hatte Apax im Rahmen einer Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts der Altaktionäre bereits 3.271.000 Aktien ebenfalls zu einem Preis von 13 Euro erworben. Das entspricht einem Anteil am Grundkapital von 8,7 Prozent. Das Grundkapital der Gesellschaft erhöhte sich dadurch auf 40.842.941 Euro. In einem zweiten Schritt konnte Apax mit mehreren institutionellen Anteilseignern unwiderrufliche Verpflichtungen zur Annahme des Übernahmeangebots bzw. Kaufvereinbarungen schließen. Damit hat sich Apax bereits 27,0 Prozent der Anteile an der D+S europe AG gesichert.

Der Vorstand von D+S europe unterstützt den Einstieg von Apax. "Wir freuen uns, dass wir mit Apax einen Partner und langfristig orientierten Investor gefunden haben, der unsere weitere Wachstumsstrategie unterstützt und absichert", kommentierte der Vorstandsvorsitzende Dipl.-Ing. Achim Plate.

(© BörseGo AG 2007 - http://www.boerse-go.de, Autor: Gansneder Thomas, Redakteur)

 

16.04.2008 13:21AKTIE IM FOKUS: D+S europe schnellen knapp 30% in die Höhe - Apax interessiert

Mit einem Kurssprung von fast 30 Prozent haben die Aktien von D+S europe <DSJ.ETR> (News/Aktienkurs) am Mittwoch auf die Übernahmepläne des Finanzinvestors Apax reagiert. Das von dem Investor zu diesem Zweck gegründete Finanzierungsvehikel Pyramus sicherte sich bereits 27 Prozent der Anteile an dem im SDAX <SDXP.ETR> notierten E-Commerce-Dienstleister. Bis 13.15 Uhr stiegen die Aktien um 27,82 Prozent auf 12,82 Euro. Der SDAX <SDXP.ETR> legte unterdessen 0,84 Prozent auf 4.486,78 Zähler zu.

Der Finanzinvestor Apax will D+S europe für 13,00 Euro je Aktie übernehmen. Ein Händler sagte: "Ein sehr gutes Zeichen nicht nur für D+S, sondern auch für den deutschen Markt. Offenbar finden Finanzinvestoren doch noch interessante Ziele."

Das Bankhaus Sal. Oppenheim bestätigte D+S nach der Übernahmeofferte von Apax mit "Buy" und einem fairen Wert von 14,00 Euro. Der Finanzinvestor biete für die Papiere des Callcenter-Betreibers jeweils 13 Euro, schrieb Analyst Wolfgang Specht in einem Kommentar am Mittwoch. Dies bedeute einen Aufschlag von 30 Prozent zum Schlusskurs des Vortages. Da die Chancen für ein Gegenangebot gering seien, sollten Anleger Gewinne mitnehmen./ngx/sf/la

ISIN DE0005336804

AXC0102 2008-04-16/13:20

 

16.04.2008 13:23D+S europe Übernahmeangebot annehmen (AC Research)Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt derzeit, das beabsichtigte Übernahmeangebot von Pyramus an die Aktionäre von D+S europe (ISIN DE0005336804 (News/Aktienkurs)/ WKN 533680) anzunehmen.

So hätten die D+S europe AG und die Pyramus S.ar.l. mit Sitz in Luxemburg eine Vereinbarung geschlossen, mit der sich die Pyramus als Bieter vertraglich verpflichte, ein freiwilliges Übernahmeangebot an alle Aktionäre der D+S europe AG zum Erwerb sämtlicher Aktien gegen Zahlung einer Geldleistung von 13,00 Euro je Aktie abzugeben. Der Angebotspreis entspreche damit einer Prämie in Höhe von 43,6% auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktien von D+S europe während der letzten drei Monate. Pyramus sei eine neu gegründete Gesellschaft, die durch mehrere von der Apax Worldwide Partners beratene Investmentfonds kontrolliert werde.

Zudem habe D+S europe bekannt gegeben, das der Vorstand beschlossen habe, das Grundkapital um etwa 8,71% durch die Ausgabe von 3,271 Millionen neuen Aktien zu erhöhen. Diese Aktien habe der Bieter zu einem Ausgabepreis von 13,00 Euro je Aktie gezeichnet. Der Vollzug der Übernahme solle lediglich unter dem Vorbehalt der Kartellfreigabe der Transaktion stehen. Eine Mindestannahmequote sei nicht festgelegt worden. Der Vorstand von D+S europe habe bereits verlauten lassen, dass Übernahmeangebot zu unterstützen. Nach Durchführung der Kapitalerhöhung und durch Kaufvereinbarungen mit Altaktionären habe sich Pyramus bereits 27% der Geschäftsanteile an D+S europe gesichert.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine es wahrscheinlich, dass sich der Kurs der Aktie von D+S europe heute dem Angebotspreis von 13 Euro je Aktie annähern werde. Auf diesem Kursniveau erscheine das Papier mit einem KGV 2008e von gut 16 fair bewertet. Da der Vorstand das Übernahmeangebot unterstütze und zudem keine Mindestannahmequote festgelegt worden sei, sei davon auszugehen, dass die Übernahme erfolgreich durchgeführt werde. Den Altaktionären werde im Vergleich zum gestrigen Schlusskurs von 10,03 Euro eine Prämie von annähernd 30% geboten.

Die Analysten von AC Research empfehlen derzeit, das beabsichtigte Übernahmeangebot von Pyramus für die Aktien von D+S europe anzunehmen. (Analyse vom 16.04.2008) (16.04.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 16.04.2008

 

Der Hammer was hier heute passiert und ich denke das es sogar noch weiter rauf geht,das Orderbuch ist voll!!!

 

Apax steigt bei D+S Europe ein - Aktie steigt rasant Mittwoch, 16. April 2008, 15:26 Uhr

 

 

Hamburg (Reuters) - Der US-Finanzinvestor Apax will den Callcenter-Betreibers D+S Europe übernehmen - und schlägt dabei einen ungewöhnlichen Weg ein.

Anders als bei vielen Käufen privater Beteiligungsgesellschaften in den letzten Jahren versprach Apax, das Hamburger Unternehmen den Kauf nicht durch hohe Schulden selbst bezahlen zu lassen. Auch soll D+S nicht zu einer Dividende auf Pump gezwungen werden. Wegen einer solchen Praxis war der Finanzinvestor Permira in die Kritik geraten: Permira machte beim Modehersteller Hugo Boss mit einer schuldenfinanzierten üppigen Sonderausschüttung Kasse. Auch andere Finanzinvestoren haben dieses Mittel gewählt.

Apax will auf diese Praktiken, die den Private-Equity-Firmen die Bezeichnung "Heuschrecken" eingebracht hatten, bei D+S verzichten. Die Amerikaner begründeten ihr Vorgehen mit hohen Wachstumsraten im operativen Geschäft von D+S Europe. In einem solchen Fall lohne sich ein 100-prozentiger Eigenkapitaleinsatz, hieß es aus Kreisen der Beteiligungsgesellschaft. Bei den Hamburgern sei wegen des Booms im Online-Einzelhandel mit kräftigen Zuwächsen zu rechnen, sagte eine mit den Vorgängen vertraute Person der Nachrichtenagentur Reuters. Üblicherweise bezahlen die Finanzinvestoren solche Übernahmen mit Krediten, die sie dann der gekauften Firma aufbürden. Durch die Finanzkrise haben sich die Bedingungen für die Kreditaufnahme allerdings deutlich verschlechtert.

Der weltweit agierende Finanzinvestor bietet den freien Aktionären von D+S Europe 13 Euro je Aktie. Dieser Preis liege 44 Prozent über dem Durchschnittskurs der D+S-Aktie in den vergangenen drei Monaten. Nach einer von Apax gezeichneten Kapitalerhöhung wird D+S mit der Offerte mit 530 Millionen Euro bewertet. An der Börse löste die Übernahme ein positives Echo aus. Anleger griffen zu und schickten die im SDax notierte D+S-Europe-Aktie mit einem Plus von 28 Prozent auf 12,80 Euro an die Spitze der Gewinner in ihrem Segment.

D+S-CHEF DEUTET ZUKÄUFE AN

Das Angebot ist mit Investitionszusagen verknüpft. D+S-Vorstandschef Achim Plate deutete bereits mögliche Akquisitionen an. Derzeit habe das Hamburger Unternehmen keinen akuten Finanzbedarf. "Das kann sich aber schnell ändern", sagte der Manager. Plate hatte schon vor längerem für dieses oder nächstes Jahr eine Großübernahme in der stark expandierenden E-Commerce-Sparte angekündigt.

Apax hat sich durch Käufe und die Kapitalerhöhung bereits 27 Prozent an D+S Europe gesichert. Eine Mindestannahmequote für das Übernahmeangebot gibt es nicht.

Auch ein Jobabbau, den viele Arbeitnehmer bei Übernahmen durch Finanzinvestoren befürchten, steht den Angaben zufolge nicht auf der Tagesordnung. Vielmehr stellte D+S-Chef Plate in Aussicht, die Zahl der Arbeitplätze auf mehr als 10.000 zu verdoppeln. Zuletzt waren es 5500. D+S Europe hatte den Umsatz im vergangenen Jahr um über 40 Prozent auf 236 Millionen Euro gesteigert. Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (Ebit) kletterte um 73 Prozent auf rund 33 Millionen Euro. 2008 sollen die Erlöse nach früheren Aussagen auf 320 Millionen Euro steigen und sich bis 2010 in etwa verdoppeln. Auch das Ergebnis soll weiter kräftig zulegen.

 

 

Wird noch spannend in nächster Zeit...