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Hedge-Fonds Audley hält an Balda fest


Zwei Großaktionäre sind beim angeschlagenen Handyausrüster Balda in den vergangenen Tagen ausgestiegen, teils mit wütenden Kommentaren in Richtung Management. Doch der britische Hedge-Fonds Audley Capital will zu Balda stehen. Fonds-Manager Michael Treichl: „Wenn Hedge-Fonds wie Zocker agieren, schaden sie letztlich allen.“

DÜSSELDORF. Der britische Hedge-Fonds Audley Capital will trotz des dramatischen Verfalls der Balda -Aktie an dem ostwestfälischen Handyausrüster festhalten. "Balda-Anleger brauchen starke Nerven und tiefe Taschen", sagt Michael Treichl, Managing Partner bei Audley Capital. "Aber wir sind unverändert davon überzeugt, dass sich das Touchscreen-Geschäft von Balda bestens entwickeln wird. Deshalb bleiben wir engagiert." Audley hält zehn Prozent an Balda und ist damit drittgrößter Aktionär des Unternehmens aus Bad Oeynhausen.

Der Kurs von Balda ist seit Jahresbeginn um mehr als 75 Prozent eingebrochen. Analysten bemängeln eine mangelnde Finanzkommunikation und nicht erfüllte Prognosen des Managements. Außerdem führte der schlecht abgewickelte Verkauf einer defizitären Tochtergesellschaft den Konzern bis an den Rand der Insolvenz. Anfang März warnte Balda, die bestehende Liquidität reiche nicht aus, um einen fälligen Verlustausgleich zu erbringen. Der Verkauf der Tochter wurde wenig später rückgängig gemacht. Balda hat die Vorlage der Jahreszahlen auf unbestimmte Zeit verschoben.

Mehrere Großaktionäre haben das Vertrauen in Balda inzwischen verloren. Sowohl die Investmentbank Morgan Stanley als auch der US-Finanzinvestor Guy Wyser -Pratte haben ihre Fünf-Prozent-Pakete an dem Unternehmen verkauft. Beide trennten sich mit hohen Verlusten von ihren Anteilen. Wyser -Pratte war vor einem Jahr bei Balda eingestiegen, Morgan Stanley erst im Januar 2008.


Audley Capital dagegen will sich in seiner Anlagestrategie unterscheiden. "Wenn Hedge-Fonds wie Zocker agieren, schaden sie letztlich allen", sagt Fondsmanager Treichl. Es sei grundsätzlich für Hedge-Fonds sinnvoll, keinen zu kurzen Anlagehorizont zu wählen, sondern sich als solider Finanzpartner zu positionieren, der auch komplexe und langwierige Restrukturierungen begleitet, wenn sie eine entsprechende Wertsteigerung versprechen. "Dafür stellen wir auch zusätzliches Kapital zur Verfügung", sagt Treichl. Bei der Kapitalerhöhung Ende 2007 habe Audley deshalb für 6,4 Mill. Euro neue Balda -Aktien erworben.

Treichl fordert vom Balda -Management nun aber auch Leistung. "Die Restrukturierung muss zügig abgeschlossen werden", sagt der Fondsmanager. "Dann muss sich Balda vom defizitären Solutions-Geschäft trennen und die Mittel auf den wachstumsstarken und attraktiven Markt für Touchscreens konzentrieren." Die Touchscreens von Balda werden unter anderem in das iPhone von Apple eingebaut.

Balda ist für Audley Capital ein vergleichsweise kleines Engagement. Gemessen am gesamten Portfolio betrage der Anteil von Balda nur drei Prozent, sagt Treichl. Insgesamt habe sein Portfolio im Jahr 2007 um 18 Prozent zugelegt.

 

17.03.2008 11:35 Wyser-Pratte gibt Balda auf Mit seinen deutschen Investments hatte Firmenjäger Guy Wyser-Pratte zuletzt kein gutes Händchen. Vor allem bei Balda verlor der Amerikaner viel Geld. Nun reicht's ihm. Wyser-Pratte steigt bei Balda aus. Die Aktie bricht erneut ein. Guy Wyser-Pratte

Ein Jahr nach seinem Einstieg hat sich der gefürchtete US-Investor mit hohen Verlusten von seinen Anteilen am Handy-Zulieferer getrennt. Er bestätigte, in den vergangenen Tagen mehr als drei Millionen Balda-Aktien verkauft zu haben.

"Ich glaube Balda kein Wort mehr"
Der 67-jährige ist frustriert. "Ich habe ein Jahr lang versucht, der Balda-Führung klarzumachen, dass man am Kapitalmarkt so nicht auftreten kann", meinte er gegenüber dem Handelsblatt. Aber es sei offenbar hoffnungslos. Das Management von Balda habe in den vergangenen Wochen seine Glaubwürdigkeit an den Finanzmärkten eingebüßt. "Jetzt", so Wyser-Pratte, "hat das Management auch mein Vertrauen verloren. Ich glaube Balda kein Wort mehr."

Ende 2007 habe ihn Vorstandschef Joachim Gut noch bei einem gemeinsamen Essen mit den Worten beruhigt, alles sei in bester Ordnung. Einen Tag später kündigte Balda eine Kapitalerhöhung an. Kurze Zeit später teilte Balda mit, der Verkauf einer defizitären Tochtergesellschaft könne das Unternehmen in Zahlungsschwierigkeiten bringen. In einer Not-Aktion machte Balda den Verkauf der verlustträchtigen Produktion von Handyschalen rückgängig, um millionenschwere Nachschusspflichten gegenüber dem Käufer zu vermeiden.

Wyser-Pratte ahnt schlimmes. "Ich kann mir vorstellen, dass Gut Balda bewusst in diese Lage gebracht hat, um dann bei einer Insolvenz die Tochter TPK billig herauszulösen", mutmaßte er gegenüber dem Handelsblatt.

Viel Geld verspielt
Der Firmenjäger war vor einem Jahr bei einem Kurs von rund sieben Euro bei Balda eingestiegen und hatte ein fünf-prozentiges Aktienpaket erworben. Inzwischen hat die Aktie rund zwei Drittel an Wert eingebüßt und notiert bei nur noch 2,11 Euro.

Nach dem Ausstieg Wyser-Prattes sind die Anleger verunsichert. "Jetzt geht niemand in die Aktie rein", meinte ein Händler.

Laut Handelsblatt soll in der vergangenen Woche bereits Morgan Stanley ihr erst im Januar erworbenes Fünf-Prozent-Paket wieder veräußert haben. Dagegen ist der ehemalige Premiere-Chef Georg Kofler, der Ende 2007 zu Kursen von zehn Euro eingestiegen war, offenbar Balda treu geblieben.

Wenig Glück mit CeWeColor und Tui
Wyser-Pratte scheint in letzter Zeit das Glück verlassen zu haben. Auch sein Einstieg beim Oldenburger Fotoentwickler CeWeColor zahlte sich nicht aus. Seit dem Einstieg Mitte März 2007 hat sich der Kurs nahezu halbiert. Etwas glimpflicher ging sein Engagement bei der Tui ab. Der Kurs notiert inzwischen nur noch knapp unter dem Kurs, zu dem Wyser-Pratte im September 2007 eingestiegen war.

Ein besseres Händchen bewies der "Rambo der Kapitalmärkte" zuvor mit Vossloh und IWKA. Beim Karlsruher Maschinen- und Anlagenbauer setzte er durch, dass der Konzern zerschlagen und die Verpackungssparte verkauft wurde. Die Aktie hat seit seinem Einstieg im Oktober 2003 kräftig zugelegt, musste aber in jüngster Zeit wieder Gewinne abgeben. Bei Vossloh gab Wyser-Pratte 2007 nur ein kurzes Intermezzo und profitierte von einem starken Kursanstieg.

Ungeachtet der jüngsten Rückschläge denkt Wyser-Pratte über neue Investments in Deutschland nach. Jüngst erklärte er in einem Interview, er fände vor allem deutsche Versicherungs- und Einzelhandelsaktien attraktiv. Mal sehen, wann Wyser-Pratte wieder zuschlägt.

 

Balda ist heute nochmal mit einem blauen Auge davon gekommen, bin mal gespannt wie die nächsten Tage werden, wird weiterhin nur was für Zocker sein.

 

18.03.2008 10:04DGAP-Stimmrechte: Balda AG (deutsch)

Balda AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Balda AG (News/Aktienkurs) / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 21 Abs. 1 WpHG (Aktie)

18.03.2008

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Guy P. Wyser-Pratte, Vereinigte Staaten von Amerika, hat am 14.März 2008 gemäß § 21 Absatz 1 Satz 1 WpHG mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an der Balda AG, Bergkirchener Str. 228, 32549 Bad Oeynhausen, Deutschland, am 14. März 2008 die Schwellen von 5 und 3 Prozent unterschritten hat und zu diesem Tag 2,72 Prozent (1.471.955 Stückaktien) beträgt.

Gem. § 22 Absatz 1 Satz 1 Nummer 1 WpHG sind sämtliche Stimmrechte (1.471.955 Stückaktien) Guy P. Wyser-Pratte zuzurechnen.

Bad Oeynhausen, im März 2008 Balda AG, Bergkirchener Str. 228, 32549 Bad Oeynhausen

Die Wyser-Pratte Management Co., Inc., New York, Vereinigte Staaten von Amerika, hat am 14.März 2008 gemäß § 21 Absatz 1 Satz 1 WpHG mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Balda AG, Bergkirchener Str. 228, 32549 Bad Oeynhausen, Deutschland, am 14. März 2008 die Schwellen von 5 und 3 Prozent unterschritten hat und zu diesem Tag 2,72 Prozent (1.471.955 Stückaktien) beträgt.

Bad Oeynhausen, im März 2008 Balda AG, Bergkirchener Str. 228, 32549 Bad Oeynhausen

18.03.2008 <a href="http://www.dgap.de">Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP</a>

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Sprache: Deutsch Emittent: Balda AG Bergkirchener Str. 228 32549 Bad Oeynhausen Deutschland Internet: www.balda.de

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

 

Realtime-Kurs 18.03.08Kurs€ZeitVolumenLetzter Handel zu2,45[link href="javascript:p('16:48:00500Stk.Kauf-OrdersOrderbuch (Auszug)Verkauf-OrdersVolumenAnz.LimitLimitAnz.Volumen3.41222,442,4511.2061.76022,422,46419.066Wäre heute einen Zock Wert gewesen!



Wird gleich aber wieder etwas nach unten gehen... siehe Orderbuch oben. (Fügt sich leider immer oben ein )

 

Dieser Beitrag bezieht sich auf Themenbeitrag Nr. 126726 von Siggi - 18.03.08 16:51:34 Uhr

Das sieht ja ganz schön beschissen aus, das Orderbuch werde ich hier definitiv nicht nochmal rein kopieren.
Jedenfalls ist dort eine 19K (gesamt 4 verschiedene Order) Verkaufs-Order zu 2,46 und 1K zu 2,45.
Und es will jemand zu 2,44 rein...

 

Banken lehnen Überbrückungskredite ab

"Das Management von Balda habe in den vergangenen Wochen jede Glaubwürdigkeit an den Finanzmärkten eingebüßt“, sagte Wyser-Pratte der Zeitung. "Jetzt hat das Management auch mein Vertrauen verloren.“

Anfang des Monats, als das westfälische Unternehmen akute Liquiditätsnot hatte einräumen müssen und die Balda-Aktie abgestürzt war, hatte bereits Morgan Stanley sein Aktienpaket abgestoßen.

Balda hatte jüngst in einer Not-Aktion die verlustreiche Produktion von Handyschalen zurückgekauft, um millionenschwere Nachschusspflichten gegenüber dessen Käufer zu vermeiden.

Ein Balda-Sprecher bekräftigte, für die drei zurückerworbenen Töchter mit noch rund 400 Beschäftigten solle ein neuer Käufer gefunden werden. Ungeachtet dessen liefen derzeit die Restrukturierungen weiter ebenso wie die Gespräche mit dem Betriebsrat über Sozialpläne.

 

http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/artikel/394/163933/

 

http://www.plasteurope.com/pie-ticker/detail.asp?id=210397

Balda: Mobile phone spin-offs sold last year reacquired

 

Balda (Bad Oeynhausen / Germany; www.balda.com) has reacquired the three mobile phone moulding subsidiaries it sold last year. The company lacked sufficient cash to reimburse the buyer, KS Plastic Solutions (Schondorf / Germany), for the 2007 losses at Balda Solutions Deutschland, Balda Werkzeugbau and Balda Solutions Hungaria. Management said its banks have agreed “not to call the existing loans at present.” Although these were unwilling to grant the desired bridge financing, the company said “discussions with other potential lenders were successful,” and a “potential financial crisis” has been averted.

 

http://www.kunststoffweb.de/KI_ticker/detail.asp?id=210467

Mittwoch, 19.03.2008 Balda: Aktionär Wyser-Pratte steigt aus

Die schlechten Nachrichten um den einstigen Mobiltelefon-Zulieferer Balda AG (Bad Oeynhausen; www.balda.de) reißen nicht ab. So ist mit 15,5 Prozent der Aktien die Norddeutsche Landesbank (Nord/LB, Hannover; www.nordlb.de) seit wenigen Tagen unverhofft größter Einzelaktionär, auf der anderen Seite hat sich Finanzinvestor Guy Wyser-Pratte Presseberichten zufolge bereits in der vergangenen Woche von seinem 5 Prozent-Paket getrennt, weil er „das Vertrauen in das Management verloren" hat.

Die in solchen Fällen übliche offizielle Meldung an Balda ist nach Aussage von Sprecher Clas Röhl noch nicht erfolgt.

 

Heute um 10% gefallen, ich gehe davo aus das die Zocker raus sind und der Kurs nun weiter fällt wenn sich nicht bal ein Lösung für Balda findet. Es werden sich noch einige Möglichkeiten geben Gewinne zu machen, aber erstmal wird es nach unten gehen. IMO