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Letzte Woche veröffentlichten die Analysten des Smallcap-Investor folgenden Bericht über Panoro:

„In dieser Woche brachte Panoro gleich zwei Pressemeldungen, die von großer strategischer Bedeutung waren. Am Montag wurde die Bohrgenehmigung für El Rosal bekannt gegeben. Auf diesem sollen im nächsten Jahr 7 Bohrlöcher niedergebracht werden.

Die Bohrplätze und Zufahrtsstraßen werden bereits saniert bzw. Instand gesetzt, sodass im nächsten Jahr zügig mit den Bohrungen begonnen werden kann. Derzeit wird noch ein Angebot von einem Junior Explorer abgewartet, der gerne einen Anteil an diesem Projekt erwerben würde. Die Verhandlungen könnten noch vor Weihnachten abgeschlossen sein. Fakt ist aber, dass im Frühjahr bereits gebohrt werden sollte, sodass wir Ergebnisse noch im ersten Quartal erhalten sollten.

Die wichtigere Pressemeldung war jedoch das endgültige Abkommen mit der Gemeinde Antilla. Dieses ermöglicht dem Unternehmen das Antilla-Projekt in den nächsten 2 Jahren erheblich weiterzuentwickeln. Das Abkommen beinhaltet auch ein sozio-ökonomisches Hilfsprogramm, wie zum Beispiel: Stipendium für die lokale Universität, Unterstützung der Kinder usw…

Dieses Agreement war der wichtigste Schritt, um die staatliche Bohrgenehmigung zu erhalten. Das Unternehmen geht davon aus, die offiziellen Bohrgenehmigungen rechtzeitig zu erhalten, um Anfang 2008 mit den Bohrungen beginnen zu können. Daher ist auch bei diesem Projekt mit den ersten Bohrergebnissen noch im 1 Quartal 2008 zu rechnen.

Da es sich bei diesem Projekt vor allem um Erweitungsbohrungen bzw. auch „In-Fill“ Bohrungen handelt, sind gute Ergebnisse nahezu vorprogrammiert.

Daher ist es auch interessant, dieses Projekt mit dem Projekt von Inca Pacific (WKN A0DLFF) zu vergleichen. 

Das Antilla Projekt von Panoro verfügt derzeit, laut der unabhängiger SRK Consulting, über eine Größe von ± 135 Mio. Tonnen, mit einer Gewissheit von 90 % und einem Gehalt von 0,61 % bis 0,75 % Kupfer. Mit ein wenig Glück kann diese Ressource aber noch massiv ausgebaut werden.

Das Magistral Projekt von Inca hingegen verfügt, laut letzter Machbarkeitsstudie, über rund 300 Mio. Tonnen (alle  Ressourcenkategorien) mit einem Gehalt von 0,49 bis 0,55 % Kupfer.  

Wenn wir hoffen, dass Panoro vielleicht die Projektgröße noch einmal verdoppeln kann, was zum gegeben Zeitpunkt gar nicht so unrealistisch ist, denn immerhin steht das Unternehmen trotzt der guten Ergebnisse noch immer am Anfang seiner Explorationsarbeit, dann sind diese zwei Projekte relativ gut vergleichbar.

Wenn wir uns jedoch die Marktkapitalisierung ansehen, sehen wir, dass Inca Pacific bei 80 Mio. Marktkapitalisierung steht (was immer noch viel zu billig ist) und Panoro steht bei rund 45 Mio. Marktkapitalisierung. Jedoch ist Antilla nur eines von rund 15 Projekten aus deren Portfolio.

Wir sehen daher, dass Panoro derzeit viel zu billig am Markt bewertet ist. Ein Grund für diese Entwicklung, könnte auch am nordamerikanischen Tax-Selling liegen. Das heißt, am Ende des Jahres verkaufen Personen Aktien, bei denen sie deutlich in der Verlustzone sind, um Gewinn aus anderen Positionen auszugleichen. Dieses „Spiel“ wird noch die nächsten 5 bis 10 Tage andauern, dann ist es wieder vorbei und ab Jänner können wir dann sogar wieder mit einem positiven Effekt rechnen, denn dann wird diese Geld meistens wieder in Aktien investiert.

Wir sind sehr zuversichtlich, dass Panoro im nächsten Jahr wieder die Märkte mit sehr positiven Nachrichten überschwemmen wird und somit sollte sich der Aktienkurs wieder massiv nach oben bewegen.

Interessant ist auch der Handel am Markt zu verfolgen. Es schaut so aus, als versucht eine Adresse (oder mehrere) billige Aktien in Vancouver abzustauben.  

Kurs auf

Joachim Brunner

Achtung: Joachim Brunner ist Berater des First Junior Zertifikates (WKN LS1JEX) und des Fond PI global one (WKN 0A0636). Es ist daher möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Fond/Depot bzw. dem dazugehörigen Index befinden.

Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Panoro und Inca Pacific halten und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht.“

Bitte beachten Sie immer die Risikohinweise auf unserer Webseite www.smallcap-investor.de.