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Der globale Optimismus sollte sich fortsetzen, aber die Berichtsaison sollte im Auge behalten werden  

Aktien haben sich bullisch entwickelt. Carry-Trades sind auch gestiegen. Fixed Income steht unter Druck. 

Nachrichten:

Deutschland Erzeugerpreisindex pro Monat/Jahr (Mrz) bei 0,7%/4,2% vs. 0,5/4,0% erwartet vs. 0,7%/3,8% zuletzt.
UK Haushaltsdaten (Mrz) bei 12,7 Mrd. vs. 18,0 Mrd. Erwartet vs. 2,6 Mrd. zuletzt.
UK M4-Geldmenge pro Monat/Jahr (Mrz) bei 0,8%/12,0% vs. 0,5%/11,6% erwartet vs. 0,2%/12,4% zuletzt.
UK M4 Sterling-Krediten (Mrz) bei 17,7 Mrd. vs. 15,0 Mrd. erwartet vs. 17,6 Mrd. zuletzt.
Euroland Verhältnis: Haushaltsdefizit/BIP (31. Dez) bei -0,6% vs. -1,3% zuletzt.
Euroland Verhältnis: Staatliche Schulden/BIP (31. Dez) bei 17,7 Mrd. vs. 15,0 Mrd. Erwartet vs.  17,6 Mrd. zuletzt.
Kanada Frühindikatoren (Mrz) bei 0,0% wie erwartet vs. -0,2% zuletzt.
Kanada Grosshandelsumsatz pro Monat (Feb) bei -1,8% vs. 0,4% erwartet vs. 1,8% zuletzt.
UK Rightmove Hauspreise pro Monat/Jahr (Apr) bei -0,1%/1,3% vs. 0,8%/5,0% zuletzt.
Japan Index der Tertiären Industrie pro Monat (FEB) bei -1,7% vs. -0,5% erwartet vs.  0,4% zuletzt.
Australien Erzeugerpreisindex pro Quartal/Jahr (1Q) bei 1,9%/4,8% vs. 1,0%/3,9% erwartet vs.  0,6%/2,8% zuletzt.
Australien Neukraftwagenverkäufe pro Monat/Jahr (Mrz) bei 1,0%/3,7% vs. -2,4%/3,7% zuletzt.
Japan Coincident-Index (Feb) bei 70,0% wie erwartet vs. 44,4% zuletzt.
Japan Frühindikatorindex (Feb) bei 54,5% wie erwartet vs. 50,0% zuletzt.

Kalender - heute
 
09:00 JN Umsatz der kleineren Lebensmittelläden pro Jahr (Mrz) 1,2% (zuletzt)
09:15 SZ Erzeuger- und Importpreise pro Monat/Jahr (Mrz)  0,3%/3,5%
14:30 CA Internationale Wertpapiertransaktionen (Feb) C$1,500
18:00 Euroland Weber von der EZB spricht in München  
19:00 Euroland Papademos von der EZB spricht vor dem Europäischen Parlament

Märkte:

Forex: EURUSD bewegte sich im Handel am Freitag nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen von Citi fast wie eine Achterbahn und konnte nicht unter der Schlüsselunterstützung von 1.5725 schließen. Die Carry-Trades waren gefragt, besonders AUDJPY im Nachfeld von positiven australischen Daten.

Aktien:  Die europäischen Aktien waren bullisch; DAX und CAC haben neue April-Hochs markiert, und die Indizes sind durchschnittlich um 2% gestiegen. US-Indizes haben generell im Plus geschlossen; besonders Nasdaq hat sich mit einem Anstieg um 3,2 als positiv erwiesen. Der positive Handel hat sich in Asien fortgesetzt; Nikkei hat um 1,6% zugelegt, und australische Indizes haben den Handel um 3,1% fester beendet.

Fixed Income: ist generell unter Druck geraten, da die Risikobereitschaft erneut aufgetaucht ist. Der Bund-Future rentiert im Moment mit 4,26%, während die Rendite der US-10-Jährigen über 4,0% liegt. Die Staatsanleihen sind 127 Ticks von einer kompletten Rückkehr auf die Tiefstände vom Februar entfernt.

Futures: WTI Rohöl hat ein neues Rekordhoch bei $117.05 erreicht, und dies sei auf Spekulationen über eine Produktionssenkung von OPEC zurückzuführen. Gold und Silber sind leicht gefallen.

Was ist los?

- Die neusten Nachrichten zum Thema Abschreibungen: Die RBS (Royal Bank of Scotland) hat Abschreibungen in Höhe von £5 Mrd. bekannt gegeben – neues Kapital soll durch den Verkauf von Vermögenswerten geschaffen werden.
- Die Bank of England hat sich bereit erklärt, 50 Mrd. Pfund an Staatsanleihen für Hypotheken der Kommerzbanken, die in Schieflage geraten sind,  einzutauschen.
- Die Aktienmärkte sind generell gestiegen. Das Thema des Optimismus von der vergangenen Woche sollte beim Übergang in diese Woche weitergeführt werden, aber der Beginn der europäischen Berichtsaison sollte in erster Linie den Markt treiben.
- Das Kaufinteresse an EURUSD bei der täglichen Schlüsselunterstützung (seit dem 24. März) war am Freitag sehr groß. Diese Unterstützungslinie liegt heute bei 1.5722.

- Fixed Income ist unter Druck geraten; Der Bund-Future, die Staatsobligationen, Treasuries sowie die Staatsanleihen haben alle die Schlüsselunterstützung deutlich durchbrochen.

Aktien:

Wir erwarten, dass die europäischen Märkte heute um 0,4% fester öffnen werden. In dieser Woche sollte die Berichtsaison als wichtigster Faktor gelten. Nach der positiven Überraschung bei den jüngsten Berichten, wird es interessant zu sehen, wie sich die europäischen Aktien entwickeln. Aus unserer Sicht könnten die Umsatzdaten wegen des schwachen USD niedriger als erwartet liegen. Heute glauben wir, dass die Finanzwerte noch von den besser als erwartet ausgefallenen Saisonberichten von den US-Banken in der vergangenen Woche profitieren könnten. Wir gehen long in Credit Swiss. Auch die Royal Bank of Scotland könnte sich als interessant erweisen. Die Lage der Bank gleicht der Situation von UBS vor einigen Wochen, aber wir warten die weitere Entwicklung ab, bevor wir eine konkrete Prognose bekannt geben – man sollte aber Nachrichten im Auge behalten, die für eine Richtung der Aktien sorgen könnten.
Handelsstrategie: (Den Durchbruch in Royal Dutch Shell RDSA:xlon ausnutzen):   Royal Dutch Shell wird in einer engen Range gehandelt, und könnte aus der Range ausbrechen  - wir glauben an einen Ausbruch nach oben, können aber nicht einen Ausbruch nach unten ausschließen. Bei einem Ausbruch nach oben kaufen wir bei 1920; bei einem Ausbruch nach unten verkaufen wir bei 1879. Einen 20-Punkten-Stop um die 1900-Marke für beide Richtungen benutzen; Kurs auf 80 Punkte.

Futures:

Dax - Long

S&P - Long

Bunds - Short