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Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von eBay (ISIN US2786421030/ WKN 916529) zu akkumulieren.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2008 bekannt gegeben.

Demnach habe der Konzern in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 20% auf 2,196 Milliarden USD steigern können. Der operative Gewinn habe sich gleichzeitig von 456,9 Millionen USD auf nunmehr 545,4 Millionen USD erhöht. Beim Nettogewinn sei ein Zuwachs um 22% auf 460,3 Millionen USD oder 0,35 USD je Aktie verzeichnet worden. Vor Sonderposten sei der Gewinn um 20% auf 568 Millionen USD oder 0,43 USD je Aktie verbessert worden.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt knapp über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei hätten neben den Online-Marktplätzen auch der Internet-Telefondienst Skype sowie das Bezahlsystem PayPal zum Wachstum beigetragen. Zudem habe das Unternehmen auf internationaler Ebene einen überdurchschnittlichen Umsatzanstieg verzeichnet. Während in den USA ein Umsatzzuwachs um knapp 12% auf 1,002 Milliarden USD verzeichnet worden sei, sei im internationalen Geschäft der Umsatz um gut 27% auf 1,193 Milliarden USD verbessert worden. Dabei habe der Konzern allerdings auch deutlich vom schwachen USD profitiert.

Für das laufende dritte Quartal 2008 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz zwischen 2,1 und 2,15 Milliarden USD und einem Gewinn je Aktie vor Sonderposten zwischen 0,39 und 0,41 USD. Damit liege der Konzern mit seinen Prognosen am unteren Rand der Analystenerwartungen. Im Gesamtjahr 2008 solle dann bei einem Umsatz zwischen 8,8 und 9,05 Milliarden USD vor Sonderposten ein Gewinn je Aktie zwischen 1,72 und 1,77 USD erwirtschaftet werden.

Beim gestrigen Schlusskurs von 28,10 USD erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 16 trotz der zunehmenden konjunkturellen Risiken moderat bewertet. So könnten sich die wahrscheinliche Rezession in den USA und die deutliche wirtschaftliche Abkühlung in Europa auch negativ auf die Geschäftstätigkeit von eBay auswirken. Auf dem aktuellen Kursniveau sehe man allerdings trotzdem bei einem Investment in die Aktie ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von eBay zu akkumulieren. (Analyse vom 17.07.2008) (17.07.2008/ac/a/a)