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München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von aleo solar (ISIN DE000A0JM634/ WKN A0JM63) nach wie vor mit "hold" ein.

aleo solar werde die Ergebnisse der ersten neun Monate am 13. November veröffentlichen. Nach Einschätzung von UniCredit Markets & Investment Banking seien starke Ergebnisse zu erwarten. So rechne man mit einer Umsatzsteigerung von 60,2% im Jahresvergleich auf 254,1 Mio. EUR. Beim EBIT kalkuliere man mit einem Anstieg von 59,7% auf 17,1 Mio. EUR. Neben Aussagen zur Dünnschicht-Produktion dürfte auch der Unternehmensausblick auf das kommende Jahr im Zentrum des Interesses stehen. Derzeit stelle aleo solar für 2009 einen Umsatz von mindestens 380 Mio. EUR in Aussicht.

Bei UniCredit Markets & Investment Banking halte man diese Zielsetzung für realistisch, allerdings müsse davon ausgegangen werden, dass sich auf operativer Ebene ein deutlicher Rückgang der Rentabilität zeigen werde. Entsprechend rechne man bei UniCredit Markets & Investment Banking für 2009 mit einer EBIT-Marge von 2,8%. Während man für das laufende Jahr ein EPS von 1,26 EUR erwarte, liege die EPS-Schätzung für 2009 bei 0,57 EUR. Somit errechne sich ein 2008-KGV von 4,1 und ein 2009-KGV von 9,1. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 5,60 EUR.

Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking vergeben unverändert das Rating "hold" für den Anteilschein von aleo solar. (Analyse vom 03.11.08) (03.11.2008/ac/a/nw)

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