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New York (aktiencheck.de AG) - Filippo Pietro Lo Franco und Julie Duval, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Vivendi Universal (ISIN FR0000127771/ WKN 591068) mit "overweight".

Vivendi Universal habe mit den Resultaten des zweiten Quartals auf einer Linie mit den Erwartungen von J.P. Morgan Securities gelegen. So sei das EBITA im Jahresvergleich um 3,2% auf 1,364 Mrd. EUR gestiegen und habe damit über der J.P. Morgan Securities-Prognose von 1,364 Mrd. EUR gelegen. Der bereinigte Nettogewinn sei um 2,9% auf 733 Mio. EUR zurückgegangen, während man bei J.P. Morgan Securities von einem Anstieg um 0,3% auf 757 Mio. EUR ausgegangen sei. Der Umsatzanstieg von 15% bzw. währungsbereinigt um 17,4% im Jahresvergleich auf 5,988 Mrd. EUR sei bereits am 24. Juli gemeldet worden.

Vivendi Universal habe die Vorgabe für das Jahr 2008 bestätigt und erwarte ein Gewinnwachstum auf dem Niveau des Vorjahres. Das Unternehmen habe Neuf Cegetel seit dem 15. April vollständig konsolidiert. Das EBITA von Neuf Cegetel sei mit 716 Mio. EUR um 5% geringer ausgefallen als von den J.P. Morgan Securities-Analysten angenommen. Die Differenz zur Schätzung sei auf Restrukturierungskosten, nicht wiederkehrende Abschreibungen und unerwartet hohe Akquisitionskosten zurückzuführen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Vivendi Universal "overweight". (Analyse vom 02.09.08) (02.09.2008/ac/a/a)

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