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New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Versatel (ISIN DE000A0M2ZK2/ WKN A0M2ZK) unverändert mit "buy" ein, senken aber das Kursziel von 29 auf 19 EUR.

Man habe die Investmentstory nach der Q2-Warnung überarbeitet. Die Analysten würden sich im Hinblick auf die Möglichkeiten des DSL-Marktes und das Geschäftsmodell von Versatel positiv gestimmt zeigen. Die Risikoklassifizierung der Aktie steige jedoch von "hoch" auf "spekulativ".

Eine schwache Geschäftsumsetzung, dramatische Preissenkungen und eine Marktabschwächung sowie der Streik bei der Deutschen Telekom hätten den Investoren von Versatel eine schlimme Zeit bereitet.

Die Schätzungen seien wesentlich gesenkt worden, um den Versuch zu unternehmen, einen Schluss unter den Abwärtszyklus zu ziehen. Die Entwicklung im zweiten Halbjahr sollte wieder nach oben zeigen. Die Schätzung zum durchschnittlichen Umsatz je Kunde in 2008 von 37,60 EUR sollte Raum für positive Überraschungen lassen. Es werde zwar Zeit brauchen, bis das Management wieder Glaubwürdigkeit vermitteln könne, doch schätze man das Chance/Risiko-Profil als weiterhin günstig ein.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von Versatel weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 11.09.07) (11.09.2007/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.