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Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB überprüfen bei der Aktie von Versatel (ISIN DE000A0M2ZK2/ WKN A0M2ZK) von "buy" auf "add" zurück und senken das Kursziel von 30 auf 14,50 EUR.

Auf Basis der Q2-Zahlen und des anschließenden Analystentreffens habe man die Ertragsprognosen erheblich zurückgesetzt. Die EPS-Schätzungen seien für 2007 von minus 0,09 auf minus 2,49 EUR, die für 2008 von 0,90 auf minus 0,55 EUR und die für 2009 von 1,74 auf minus 0,11 EUR gesenkt worden.

Die Analysten würden die neue EBITDA-Planung des Unternehmens für 2007 von 190 Mio. EUR angesichts des harten Wettbewerbsumfelds für anspruchsvoll halten. Die Konkurrenten dürften im weiteren Verlauf des Jahres die Preise weiter senken. Die Q3-Zahlen dürften dem Markt daher die dringend benötigte Sicherheit ebenfalls nicht geben können. Die große Abweichung der Q2-Zahlen gegenüber den Erwartungen könnte vom Markt als Hinweis angesehen werden, dass es noch weitere fundamentale Probleme gebe.

Die DCF-Bewertung zeige einen Fair Value pro Aktie von 18,11 EUR. Auf Grund der bestehenden Unsicherheiten dürfte der Wert aber in den kommenden Monaten kaum erreicht werden.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von Versatel nunmehr aufzustocken. (Analyse vom 03.09.07) (03.09.2007/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.