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New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Thielert (ISIN DE0006052079/ WKN 605207) unverändert mit "buy" ein.

Im Zuge der Anpassung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 28 auf 22 EUR zurückgesetzt. Die EPS-Prognosen seien für 2007 von 0,83 auf 0,62 EUR und die für 2008 von 1,31 auf 0,92 EUR gesenkt worden.

Die Produkte von Thielert würden von Flugschulen, reichen Privatkunden und im Verteidigungssektor genutzt. 75% der Erlöse würden außerhalb Europa generiert, wobei die meisten Kunden in USD bezahlen würden. Die momentanen Unsicherheiten und der schwache USD dürften nach Ansicht der Analysten trotz der hohen Vorzüge der Produkte einen Einfluss auf die Preisstärke von Thielert haben. Die Gewinnung neuer Kunden sowie der Produktionsstart und die Installierung von Nachrüstmotoren würden sich verzögern oder durch Kapazitätsbeschränkungen limitiert.

Die Analysten würden für den Zeitraum 2006 bis 2009 nun von durchschnittlichen Umsatzzuwächsen von 38% ausgehen, während bislang mit 45% gerechnet worden sei. Die EBIT-Marge sehe man nun bei 25 bis 26%.

Darüber hinaus würden die Analysten das EBITDA im dritten Quartal bei 7,1 Mio. EUR sehen, während der Umsatz um 17% auf 22,6 Mio. EUR zugelegt haben sollte.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Thielert. (Analyse vom 05.11.07) (05.11.2007/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.