World of Investment - Das Finanzportal für Ihren Erfolg an der Börse!

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Ansgar Rauch von der Nord LB stuft die Pfeiffer Vacuum-Aktie (ISIN DE0006916604/ WKN 691660) von "verkaufen" auf "halten" hoch.

Die Umsatzentwicklung in Q2 2007 habe nach Erachten der Analysten ein verhaltenes Wachstum aufgewiesen. So seien die Erlöse im Vergleich zum Vorjahr um 4,8% auf EUR 44 Mio. gestiegen. Gegenüber dem Vorquartal ergebe sich jedoch ein Rückgang von 5,7%. Auch die Erwartungen der Analysten von EUR 48,3 Mio. Umsatz in Q2 hätten sich nicht erfüllt. Positiv sei der hohe Auftragseingang von EUR 55,2 Mio. (+32,4%) in Q2 zu sehen. Eine gute Ausgangsbasis bilde damit der Auftragsbestand per 30.06.2007 von EUR 44,7 Mio. Ertragsseitig habe Pfeiffer Vacuum auch in Q2 2007 überzeugt. Das EBIT habe sich bei EUR 11,3 Mio. bewegt. Damit habe der Konzern mit 25,6% wiederum eine Marge oberhalb des Planwertes von 25% erreicht. Per Saldo sei beim Konzernergebnis ein Anstieg im Vergleich zum Vorjahresquartal von 53,7% auf EUR 9,6 Mio. verbucht worden.

Im Geschäftsjahr 2007 peile die Unternehmensführung einen Umsatz zwischen EUR 195 Mio. und EUR 200 Mio. an. Die EBIT-Marge solle den Zielwert von 25% mindestens erreichen. Für das zweite Halbjahr 2007 kalkuliere der Konzern mit einer erhöhten Steuerquote, da ein ergebniswirksamer Abwertungsbedarf bei den latenten aktiven Steuern in Höhe von rund EUR 1 Mio. bestehe. Die Analysten hätten auf Grund der vorgelegten Halbjahreszahlen nur einen geringen Anpassungsbedarf bei den Planungen erkannt. Die Analysten würden damit rechnen, dass die Gesellschaft in der zweiten Jahreshälfte eine höhere Wachstumsdynamik bieten werde, damit die eigenen Ziele erreicht würden. Mit einem 2008er KGV von 16,9 weise Pfeiffer Vacuum lediglich eine moderate Überbewertung auf.

Die Analysten der Nord LB stufen die Pfeiffer Vacuum-Aktie von "verkaufen" auf "halten" hoch. Das Kursziel sehe man weiterhin bei EUR 63,50. (Analyse vom 07.08.07) (07.08.2007/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.