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Paris (aktiencheck.de AG) - Birgit Roper-Gruner, Analystin der Société Générale, bewertet die Aktie der Münchener Rück (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) mit "hold".

Die Münchener Rück habe für das erste Quartal einen Nettogewinn von 775 Mio. EUR gemeldet und sei damit hinter der Prognose der Société Générale (740 Mio. EUR) zurückgeblieben. Das Prämienvolumen sei um 1,8% gesunken. Zudem sei die Schadenkostenquote mit 103,8% schwach ausgefallen. Die Investmenterträge hätten infolge von Abschreibungen um 46,6% nachgegeben. Die vorgelegten Zahlen seien insgesamt betrachtet leicht enttäuschend gewesen, trotzdem scheine das Unternehmen offensichtlich auf einem guten Weg zu sein, um die eigenen Gesamtjahresvorgaben zu erreichen.

So habe das Management der Münchener Rück bestätigt, dass weiterhin ein Nettogewinn von 3-3,4 Mrd. EUR sowie eine Rendite auf das Risikokapital (RoRaC) von 15% angestrebt werde. Bei der Société Générale erwarte man für 2008 unverändert ein EPS von 14,34 EUR (KGV: 8,7). Für 2009 und 2010 würden die EPS-Prognosen auf 15,35 EUR respektive 15,86 EUR lauten. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 125,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale den Anteilschein der Münchener Rück mit "hold" ein. (Analyse vom 08.05.08) (08.05.2008/ac/a/d)

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