World of Investment - Das Finanzportal für Ihren Erfolg an der Börse!

Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, stuft das Rating für die Aktie von Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204/ WKN 890447) von "buy" auf "accumulate" herab.

Die Analysten der Erste Bank würden die Strategie von Mayr-Melnhof weiterhin begrüßen. Das Unternehmen habe die Marktführerschaft im Bereich Faltkartons und Faltschachtelkartons inne. Des Weiteren könne Mayr-Melnhof einen starken Cash-Bestand sowie einen ROCE von 18,7% vorweisen. 2007 sei im Bezug auf die Umsätze ein Rekordjahr für Mayr-Melnhof gewesen. So seien die Umsätze um 15% auf 1,74 Mrd. EUR angestiegen. Jedoch sei die EBIT-Marge leicht auf 9,75% gesunken. Grund dafür seien höhere Rohstoffpreise sowie Kosten für Kapazitätsausweitungen in Polen gewesen.

Für 2008 habe das Unternehmen infolge eines möglichen Nachfragerückgangs und anhaltenden Kostendrucks einen sehr vorsichtigen Ausblick gegeben. Auf Grund des gedämpfteren Ausblicks würden die Analysten der Erste Bank eine konservative Haltung einnehmen und für 2008 die EPS-Prognose von 6,00 EUR auf 5,48 EUR senken (KGV: 11,7). Für das Geschäftsjahr 2009 werde die EPS-Schätzung von 6,33 EUR auf 5,79 EUR reduziert (KGV: 11,1). Das Kursziel habe man von 90,00 EUR auf 76,00 EUR herabgesetzt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Erste Bank für das Wertpapier von Mayr-Melnhof nun "accumulate" (Analyse vom 26.03.08) (26.03.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.