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New York (aktiencheck.de AG) - Jaime Vazquez, Alastair Johnston und Alix Turner, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des Unternehmens METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) von "underweight" auf "neutral" herauf.

METRO habe den Umsatz im ersten Quartal 2008 um 7,3% gesteigert, während die Analysten von J.P. Morgan Securities ein Wachstum von 6,1% prognostiziert hätten. Die Abweichung sei durch unerwartet gute Umsätze bei Cash & Carry und bei Real zu erklären. Cash & Carry habe ein Umsatzwachstum von 7,0% und zum ersten Mal in Deutschland ein positives flächenbereinigtes Umsatzwachstum von 0,2% gemeldet. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum sei in Osteuropa mit 10,6% besonders stark gewesen. Das EBITA des Segments habe bei 113 Mio. EUR gelegen.

Bei REAL sei eine Umsatzsteigerung von 2,5% auf 2,764 Mrd. EUR generiert worden, hier sei das flächenbereinigte Umsatzwachstum im Osteuropa-Geschäft mit 15,4% sehr stark ausgefallen. Der Umsatz von Kaufhof habe mit 800 Mio. EUR den Erwartungen entsprochen, das EBIT habe mit -21 Mio. EUR weniger stark im Minus gelegen als erwartet. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities liege für 2008 unverändert bei 3,17 EUR, während die EPS-Schätzung für 2009 von 3,69 EUR auf 3,73 EUR angehoben werde. Somit lasse sich ein KGV von 15,4 und 13,1 errechnen. Das Kursziel der Aktie werde mit 50,00 EUR beibehalten.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von METRO. (Analyse vom 30.04.08) (30.04.2008/ac/a/d)

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