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Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Samuel Simon und Paul Satchell, Analysten der ING, stufen die Aktie von Linde (ISIN DE0006483001/ WKN 648300) weiterhin mit "buy" ein.

Linde habe mit einem Umsatz in Höhe von 3,34 Mrd. EUR, einem EBITDA von 656 Mio. EUR und einem Nettogewinn in Höhe von 215 Mio. EUR über der Konsensschätzung sowie über der Prognose von ING Research gelegen. Der Ausblick des Unternehmens bleibe inklusive der Synergie-Ziele unverändert. Linde erwarte im Gasemarkt eine Ausweitung der Marktanteile und eine Verbesserung der Margen. Die Analysten der ING würden das Unternehmensziel eines Betriebsgewinns von 3 Mrd. EUR bis zum Jahr 2010 als konservativ ansehen.

Die Gasesparte habe den Umsatz im zweiten Quartal auf vergleichbarer Basis um 9,5% auf 2,408 Mrd. EUR gesteigert. Dabei hätten Wechselkurseffekte einen wesentlich größeren Einfluss ausgeübt als erwartet und den Umsatz auf gemeldeter Basis um 7% geschmälert. Die EBITDA-Marge des Gasegeschäfts sei um 50 Basispunkte auf 25,2% angestiegen. Im Zusammenspiel mit den exzellenten Resultaten der US-amerikanischen Peers sehe man dies als Zeichen für die Belastbarkeit des Gasegeschäfts. Linde habe im Jahr 2007 ein EPS von 7,05 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung der ING für das Jahr 2008 liege bei 6,73 EUR. Das Kursziel der Aktie werde mit 111,00 EUR beibehalten.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der ING für das Wertpapier von Linde unverändert "buy". (Analyse vom 04.08.08) (04.08.2008/ac/a/d)

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