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New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Benson, Sophie Jourdier, Daniel A. Mon und Vidya Anant, Analysten der Citigroup, bewerten den Anteilschein von Linde (ISIN DE0006483001/ WKN 648300) mit "buy".

Linde habe im ersten Quartal eine solide Geschäftsentwicklung verbuchen können. Das bereinigte EPS habe mit 1,29 EUR die Prognose der Citigroup übertroffen. Das Unternehmen habe ein Umsatzwachstum von 3% ausgewiesen. Zur positiven Entwicklung hätten unter anderem die Expansion in Asien und die Synergien von BOC beigetragen. Besonders stark sei das Wachstum im asiatisch-pazifischen Raum und in Osteuropa ausgefallen. Inzwischen generiere Linde ein Drittel des EBITDA in den Emerging Markets. Das Linde-Management habe an dem positiven Ausblick festgehalten. Im laufenden Jahr solle das EBITDA stärker als der Umsatz wachsen und für 2010 werde unverändert ein EBITDA von über 3 Mrd. EUR angestrebt.

Bei der Citigroup gehe man davon aus, dass das EPS-Wachstum von Linde mittelfristig nahezu im zweistelligen Bereich liegen werde. Diese Aussichten seien im aktuellen Aktienkurs noch nicht angemessen eingepreist. Für das laufende Jahr laute die EPS-Schätzung der Citigroup auf 5,49 EUR (KGV: 17,4). Für 2009 und 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 6,13 EUR respektive 6,62 EUR. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 110,00 EUR.

Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der Citigroup das Rating "buy" für das Wertpapier von Linde. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/d)

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