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München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von KWS SAAT (ISIN DE0007074007/ WKN 707400) unverändert mit "sell" ein.

Das EBIT des zweiten Fiskalquartals 2007/08 habe bei -30,3 Mio. EUR gelegen und damit die Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking verfehlt. KWS SAAT generiere lediglich 12% des Jahresumsatzes im zweiten Fiskalquartal, daher sei das Ergebnis kein Indikator für das Gesamtjahr. Im Mais-Geschäft habe das Unternehmen von einigen frühen Auftragseingängen in den USA profitiert. KWS SAAT rechne zwar für das Zuckerrüben-Geschäft mit einem Umsatzrückgang in der EU, dieser dürfte allerdings durch das Wachstum außerhalb der EU wieder kompensiert werden, das voraussichtlich in erster Linie vom US-Geschäft angetrieben werden dürfte. Für das gesamte Fiskaljahr 2007/08 rechne das Unternehmen mit einem stabilen EBIT.

Bei UniCredit Markets & Investment Banking habe man nur geringfügige Änderungen an den eigenen Prognosen vorgenommen. Die aktuellen EPS-Schätzungen für die Fiskaljahre 2007/08 und 2008/09 würden auf 6,87 EUR bzw. 7,32 EUR lauten, somit lasse sich ein KGV von 22,1 bzw. 20,7 ermitteln. Das Kursziel für die Aktie werde von 138,00 EUR auf 140,00 EUR nach oben korrigiert, damit liege das Abwärtspotenzial jedoch noch bei 7,7%.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking den Anteilschein von KWS SAAT weiterhin mit "sell". (Analyse vom 29.02.08) (29.02.2008/ac/a/nw)

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