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München (aktiencheck.de AG) - Peter Rothenaicher, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) unverändert mit "hold".

Nach dem schwachen Auftragseingang im vierten Fiskalquartal 2007/08 und der Verschlechterung der Marktsituation habe die Heidelberger Druck enttäuschende vorläufige Resultate für das erste Fiskalquartal 2008/09 vorgelegt. Der Umsatz werde lediglich 640-660 Mio. EUR betragen und damit 11-14% unter dem Vorjahreszeitraum liegen. Der zu erwartende operative Verlust von 35 Mio. EUR bis 40 Mio. EUR falle 10 Mio. EUR bis 15 Mio. EUR höher aus als von UniCredit Markets & Investment Banking prognostiziert.

Da die Aktie ein Allzeit-Tief erreicht habe und unter dem Buchwert von 14,00 EUR gehandelt werde, rate man zum Halten der Heidelberger Druck-Aktie. Die EPS-Schätzungen von UniCredit Markets & Investment Banking würden für die Fiskaljahre 2008/09 und 2010/09 von 1,11 EUR auf 0,32 EUR und von 1,15 EUR auf 0,99 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 42,1 und 13,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 16,00 EUR auf 14,00 EUR herabgestuft.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier der Heidelberger Druck weiterhin "hold". (Analyse vom 10.07.08) (10.07.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.