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Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, rät unverändert zum Halten der H&R WASAG-Aktie (ISIN DE0007757007/ WKN 775700).

Das Unternehmen habe seine endgültigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 präsentiert. Diese würden sich weitestgehend mit den im Februar veröffentlichten Vorabzahlen decken. Für 2007 wolle man eine Dividende von 0,80 Euro je Aktie plus einen Bonus von 0,10 Euro ausschütten.

Der Ausblick für das laufende Jahr sei bekräftigt worden. Dieser sehe einen Umsatzanstieg auf rund 1 Mrd. Euro sowie ein Ergebnis vor Steuern von 50 bis 60 Mio. Euro vor.

Das Ergebnis des Auftaktquartals dürfte weniger als ein Viertel des erwarteten Gesamtjahresergebnisses betragen, da H&R WASAG mit einem durchschnittlichen Preis von 90 USD je Barrel der Sorte Brent kalkuliert habe. Da aber zum zweiten Quartal die Absatzpreise erhöht worden seien und des Weiteren die im Rahmen des "Projekt 40" zur Kapazitätserweiterung ergriffenen Maßnahmen wirksam würden, erwarte man für die zweite Jahreshälfte eine wesentliche Ergebnisverbesserung. Umsatz und Ergebnisse sollten auch 2009 gesteigert werden.

Die endgültigen Zahlen sowie der bekräftigte Ausblick würden für die Analysten nichts wesentliches Neues liefern. Da das Management in jüngster Vergangenheit zweimal gezwungen gewesen sei, die Guidance nach unten anzupassen, sollte der aktuelle Ausblick konservativ und erreichbar sein. Jedoch werde die Geschäftsentwicklung von der momentanen Rohölpreisentwicklung belastet.

Die Analysten der Nord LB sind jedoch der Ansicht, dass die niedrige Bewertung der H&R WASAG-Aktie und die hohe Dividendenrendite die bestehenden Risiken ausreichend berücksichtigen und bleiben bei ihrer "halten"-Empfehlung. Das Kursziel senke man von 16,00 auf 15,50 Euro. (Analyse vom 17.04.2008) (17.04.2008/ac/a/nw)

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