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Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) zu akkumulieren.

Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2008 bekannt gegeben.

Demnach habe der Konzern in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 11% auf 2,665 Milliarden USD steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 9% auf 428 Millionen USD verbessert. Beim Quartalsergebnis sei ein Zuwachs um 17% auf 209 Millionen USD verzeichnet worden.

Für das erste Halbjahr 2008 habe sich damit auf Basis vorläufiger Berechnungen bei einem Umsatzanstieg um 10% auf 5,177 Milliarden USD eine EBIT-Verbesserung um 8% auf 816 Millionen USD und eine Erhöhung des Halbjahresergebnisses um 17% auf 395 Millionen USD ergeben.

Die vorgelegten Zahlen hätten im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Leicht negativ werte man es aber, dass die operative Marge im ersten Halbjahr 2008 um 0,2 Prozentpunkte auf 15,8% gesunken sei. Angaben über die Ursachen hierfür seien nicht getätigt worden. Die kompletten Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal werde der Konzern voraussichtlich am 30. Juli bekannt geben. Dann erwarte man auch detaillierte Angaben zur Geschäftsentwicklung sowie zum Ausblick auf das Gesamtjahr 2008.

Beim gestrigen Schlusskurs von 35,18 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 19 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt sehe man in der Aktie weiterhin ein solides Investment mit guten Wachstumschancen. Allerdings habe Fresenius eine 3-jährige Pflichtwandelanleihe im Umfang von bis zu 600 Millionen Euro bekannt gegeben, die bei Tilgung zwingend in Stammaktien von Fresenius Medical Care getauscht werde. Diese Meldung könne die Aktienkursentwicklung von Fresenius Medical Care kurzfristig belasten. Insgesamt sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Fresenius Medical Care zu akkumulieren. (Analyse vom 17.07.2008) (17.07.2008/ac/a/d)