World of Investment - Das Finanzportal für Ihren Erfolg an der Börse!

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Daniel Schwarz, CFA bei Commerzbank Corporates & Markets, stuft das Rating für die Aktie von ElringKlinger (ISIN DE0007856023/ WKN 785602) von "add" auf "hold" herab.

Trotz ungünstiger externer Faktoren habe das Unternehmen solide Zahlen für das erste Quartal präsentiert. ElringKlinger habe infolge eines starken operativen Cashflows die Investitionen für Kapazitätserweiterung ein weiteres Mal erhöhen können. CEO Wolf gehe bei einem angenommenen Marktanteil von rund 10% nun von einem Umsatz in Höhe von 150 Mio. EUR im Geschäft mit Dieselpartikelfiltern (DPF) aus, während zuvor ein Umsatz von 300 Mio. EUR bei einem Marktanteil von 20% in Aussicht gestellt worden sei. Nach Einschätzung von Commerzbank Corporates & Markets könnten beide Annahmen als deckungsgleich betrachtet werden, die aktuelle Aussage könnte allerdings unter Investoren für Enttäuschung sorgen. In einer Pressemitteilung, die das Unternehmen nach dem Conference Call veröffentlicht habe, sei darauf hingewiesen worden, dass sich die Erwartungen an das DPF-Geschäft nicht geändert hätten.

Bei Commerzbank Corporates & Markets habe man nun die Übernahme von Sevex sowie eine niedrigere Steuerrate in die eigenen Prognosen eingearbeitet. Hierdurch erhöhe sich die EPS-Schätzung für 2008 um 4% auf 4,35 EUR (KGV: 17,3). Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 77,00 EUR. Nach der starken Kursentwicklung in den letzten Monaten halte man das Aufwärtspotenzial der Aktie nur noch für begrenzt.

Daher vergeben die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets nun das Rating "hold" für den Anteilschein von ElringKlinger. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.