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Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von ElringKlinger (ISIN DE0007856023/ WKN 785602) zu halten.

Die Gesellschaft wolle einen Aktiensplit durchführen.

So solle der am 30. Mai stattfindenden Hauptversammlung ein Aktiensplit im Verhältnis 1:3 vorgeschlagen werden. Durch den Split würde sich die Aktienanzahl von jetzt 19,2 Millionen Stück auf dann 57,6 Millionen Stück verdreifachen.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei das Vorhaben positiv zu werten. So würde sich durch den Split der Kurs der ElringKlinger-Aktie optisch deutlich verbilligen. Dies könne sich positiv vor allem auch auf das Interesse kleinerer Privatinvestoren an der Aktie auswirken. Allerdings handle es sich lediglich um eine optische Maßnahme. An den fundamentalen Daten ändere sich hierdurch nichts.

Zuletzt habe die Gesellschaft auch die Übernahme des Schweizer Herstellers von thermischen und akustischen Abschirmsystemen SEVEX bekannt gegeben. Der Vollzug der Übernahme stehe aber unter anderem noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Kartellbehörden. Für 2008 sei durch SEVEX mit einem Umsatzbeitrag von rund 59 Millionen Euro zu rechnen. Die Akquisition sei nach Ansicht der Analysten von AC Research positiv zu werten. Während ElringKlinger bei Motorabschirmteilen eine starke Stellung einnehme, zähle SEVEX auf dem Gebiet der Unterboden-Abschirmung und im Abgasbereich zu den führenden Anbietern. Daher könne ElringKlinger mit der Übernahme sein Produktportfolio sinnvoll ergänzen. Zudem werde sich die Übernahme 2008 wahrscheinlich gewinnerhöhend auswirken.

Für das laufende Geschäftsjahr 2008 rechne die Konzernleitung mit einem organischen Umsatzwachstum um 5 bis 7% und einem überproportionalen Anstieg des um Sondereffekten bereinigten Konzerngewinns. Nach Ansicht der Analysten von AC Research würden die Planzahlen konservativ erscheinen. So sei in der Erstausrüstung der Auftragsbestand zum Geschäftsjahresende 2007 im Vergleich zum Vorjahr um 17,7% gestiegen. Insgesamt gehe man davon aus, dass die Gesellschaft trotz zunehmender konjunktureller Risiken ihre Zielvorgaben übertreffen werde.

Beim gestrigen Schlusskurs von 76,36 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 18 allerdings weiterhin ausreichend bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie. Neben dem weiteren organischen Wachstum würden in den kommenden Quartalen auch noch weitere Akquisitionen möglich erscheinen.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von ElringKlinger zu halten. (Analyse vom 09.04.2008) (09.04.2008/ac/a/nw)