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Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von ElringKlinger (ISIN DE0007856023/ WKN 785602) zu halten.

Die Gesellschaft habe eine Übernahme angekündigt.

So stehe das Unternehmen nach eigenen Angaben vor der Übernahme des Schweizer Herstellers von thermischen und akustischen Abschirmsystemen SEVEX AG. Neben der Schweizer Muttergesellschaft sollten auch die amerikanische Tochter SEVEX North America und die chinesische Tochter SEVEX Asia übernommen werden. Mit der Unterzeichnung des Kaufvertrages rechne ElringKlinger bis Ende März 2008. Für 2008 plane die SEVEX-Gruppe mit einem Umsatz rund etwa 59 Millionen Euro. Der vereinbarte Kaufpreis liege in einer Bandbreite des 7 bis 8-fachen EBIT.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Meldung positiv zu werten. So zähle SEVEX zu den führenden Anbietern im Bereich der Unterboden-Abschirmung und im Abgasbereich. ElringKlinger verfüge gleichzeitig über eine starke Marktposition im Bereich Motorabschirmteile. Vor diesem Hintergrund könne ElringKlinger durch die beabsichtigte Akquisition das eigene Produktportfolio sinnvoll ergänzen.

In den ersten neun Monate 2007 habe die Gesellschaft auf operativer Ebene mit einem Umsatzanstieg um 15,6% auf 460 Millionen Euro und einer Verbesserung des Konzernüberschusses um 48,6% auf 62,4 Millionen Euro oder 3,07 Euro je Aktie überzeugende Zahlen vorweisen können. Vor diesem Hintergrund erscheine es realistisch, dass die Gesellschaft die Gesamtjahreszielvorgabe eines Umsatzanstieges von rund 11% im Jahr 2007 leicht übertroffen habe.

Beim gestrigen Schlusskurs von 70,66 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 17 weiterhin ausreichend bewertet. Als Risikofaktor für die weitere Konzernentwicklung sehe man neben dem schwieriger werdenden konjunkturellen Umfeld vor allem mögliche deutliche Steigerungen bei den Rohstoffkosten sowie eine weitere deutliche Erstarkung des Euro.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von ElringKlinger zu halten. (Analyse vom 19.02.2008) (19.02.2008/ac/a/nw)