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München (aktiencheck.de AG) - Nathan Kohlhoff, CFA bei UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von ElringKlinger (ISIN DE0007856023/ WKN 785602) unverändert mit "buy".

Die Zahlen des ersten Quartals 2008 hätten weitestgehend den Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking entsprochen. Der Umsatz habe um 6,4% auf 162,8 Mio. EUR zugelegt, während das EBIT um 8,1% auf 29,2 Mio. EUR angestiegen sei (EBIT-Marge: 17,9%). Der Auftragsbestand sei gegenüber dem Vorjahr um 18% angestiegen, die Auftragseingänge seien um 7% gesteigert worden. Das Nettoergebnis vor Minderheitsbeteiligungen habe 19,7 Mio. EUR betragen und sei damit erwartungsgemäß ausgefallen, hierbei habe ElringKlinger von einer unerwartet niedrigen Steuerquote von 28,6% profitieren können.

Das Unternehmen habe seine Gesamtjahresvorgaben bekräftigt, allerdings halte man bei UniCredit Markets & Investment Banking das angestrebte organische Wachstum von 5-7% angesichts der derzeit laufenden Kapazitätserweiterungen für eine konservative Zielsetzung. Die EPS-Schätzungen von UniCredit Markets & Investment Banking würden für 2008 und 2009 auf 4,46 EUR bzw. 5,11 EUR lauten, somit errechne sich ein KGV von 17,4 bzw. 15,1. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 86,00 EUR.

Daher stufen die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking das Wertpapier von ElringKlinger weiterhin mit "buy" ein. (Analyse vom 08.05.08) (08.05.2008/ac/a/nw)

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