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Autor | Credit Suisse | Bewertung bei 1 Stimme(n): |  |
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| Erstellt am: | 11.08.08 09:24 | Antworten: | 0 | ||
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Zürich (aktiencheck.de AG) - Steve East, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von EADS (ISIN NL0000235190/ WKN 938914) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 10,50 EUR.
Die positive Kursentwicklung nachdem der USD an Stärke gewonnen hatte, könnte als Verkaufsgelegenheit genutzt werden. Ohne Währungsabsicherungsgeschäfte bräuchte es einen EUR/USD-Kurs von 1,30 damit EADS den Break even schaffe.
Die book-to-bill Ratio dürfte im Verlauf des zweiten Halbjahres 2008 und in 2009 erheblich nachgeben. Zudem sei für das vierte Quartal mit negativen Nachrichten von den Fluglinien zu rechnen. Über Verkäufe sollte bereits davor nachgedacht werden.
Der aktuelle Aktienkurs impliziere eine langfristige Marge von 6%, was man für sehr anspruchsvoll halte, wenn der EUR zum USD nicht auf ein Niveau von 1,30 sinke. Angesichts der erheblichen Gewinnrisiken halte man die Bewertung für nicht attraktiv.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Credit Suisse für die Aktie von EADS weiterhin "underperform". (Analyse vom 11.08.08) (11.08.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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