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New York (aktiencheck.de AG) - Francesca Tondi, Erica Noda und Mirko Sanna, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) mit "neutral" ein.

Seit den Hinweisen der Deutschen Post auf die Absicht, den Anteil an der Deutschen Postbank einer strategischen Überprüfung zu unterziehen, sei die Aktie der Deutschen Postbank mit einem deutlichen M&A-Aufschlag gehandelt worden. Auf Stand-alone-Basis werde die Aktie der Deutschen Postbank von J.P. Morgan Securities mit 49,40 EUR bewertet, was einem Abwärtspotenzial von ca. 10% zum derzeitigen Aktienkurs entspreche. Auf den Stand-alone-Wert habe man 14,10 EUR je Aktie für Restrukturierungen aufgeschlagen, sodass man das Kursziel nun bei 63,55 EUR sehe (vorher: 63,46 EUR). Eine Bewertung über diesem Niveau halte man nicht für gerechtfertigt.

Das Aufwärtspotenzial der Aktie von 12% zum Kursziel stehe einem geschätzten Aufwärtspotenzial des Sektors von ca. 22% gegenüber. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für das Fiskaljahr 2008 liege bei 4,20 EUR, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 von 4,79 EUR auf 4,80 EUR angehoben werde. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 13,5 und ein 2009-KGV von 11,8 errechnen.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der Deutschen Postbank "neutral". (Analyse vom 17.04.08) (17.04.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.