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New York (aktiencheck.de AG) - Daniel R. Garrod, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Deutschen Börse AG (ISIN DE0005810055/ WKN 581005) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 105 EUR.

Der Gewinn je Aktie habe im zweiten Quartal dank einer besser als erwarteten Kostendisziplin 1% über den Erwartungen gelegen. Die Umsätze seien etwas hinter der Schätzung zurückgeblieben, was besonders für die Eurex gelte.

Die Kostenbasis sei 6% besser als erwartet gewesen. Der Konsens sei sogar noch stärker übertroffen worden. Die Quartalszahlen betrachte man insofern als hochqualitativ.

Im Hinblick auf eine strategische Entscheidung zu Clearstream habe es keine Informationen gegeben. Das Management rechne weiterhin damit, in 2008 den Gewinn gegenüber dem Vorjahr steigern zu können. Da der Gewinn je Aktie im ersten Halbjahr bereits 27% über dem Vorjahreszeitraum liege, erscheine der Ausblick nicht besonders anspruchsvoll.

Das 2008er KGV liege nach den Kursrückgängen nur noch bei 13,4. Angesichts eines erwarteten Gewinnwachstums je Aktie von 27% in 2008 sei diese Bewertung zu niedrig. Die Abwärtsrevisionen bei den Gewinnerwartungen könnten nun zum Stillstand kommen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie der Deutsche Börse AG weiterhin bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 01.08.08) (01.08.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.