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New York (aktiencheck.de AG) - John Lawson, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 75 EUR.

Die Q2-Zahlen von Continental würden mit einer bereinigten Marge von 9,7% gut aussehen und damit die ursprünglichen Zielsetzungen für das Gesamtjahr (Marge 9,3% bei 26 Mrd. EUR Umsatz) trotz Gegenwind wieder in Sichtweite rücken.

Als wahrscheinlichsten Ausgang des Bieterprozesses zwischen Schaeffler und Continental sehe man eine Beteiligung von 36% oder etwas mehr an. Eine 51%ige Beteiligung dürfte vermieden werden, damit die Kreditkosten für Continental nicht steigen würden. Der Minimumangebotspreis von Schaeffler dürfte den Aktienkurs zumindest bis zum Ablaufen der Annahmefrist stützen. Deutliches Aufwärtspotenzial dürfte es nicht geben.

Trotz der starken Q2-Zahlen würde sich der fundamentale Ausblick eintrüben. In 2008 dürfte die Marge unter der Unternehmensprognose bei 8,9% liegen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Continental weiterhin zu halten. (Analyse vom 01.08.08) (01.08.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.