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New York (aktiencheck.de AG) - Francesca Tondi und Erica Noda, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "neutral".

Der Nettogewinn des zweiten Quartals in Höhe von 817 Mio. EUR habe die J.P. Morgan Securities-Prognose von 320 Mio. EUR und die Konsensschätzung von 312 Mio. EUR aufgrund von einmaligen Effekten deutlich übertroffen. Ohne diese hätte der Gewinn dank unerwartet hoher Handelsgewinne um 9% über der Prognose von J.P. Morgan Securities gelegen. Hinsichtlich der Sparten hätten sich das Privatkundengeschäft und das zentral- und osteuropäische Geschäft gut entwickelt.

Die Sparte Corporates & Markets sei durch eine gute Handelsdynamik unterstützt worden und der Bereich Public Finance & Treasury sei in die Gewinnzone zurückgekehrt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 werde von 2,74 EUR auf 2,40 EUR und von 2,81 EUR auf 2,66 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 9,2 und 8,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 27,15 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der Commerzbank weiterhin "neutral". (Analyse vom 11.08.08) (11.08.2008/ac/a/d)

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