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Zürich (aktiencheck.de AG) - Philipp Zieschang, Analyst der UBS, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) unverändert mit "neutral" ein.

Im Zuge der Reduzierung der Ergebnisprojektionen werde das Kursziel von 22 auf 19,50 EUR nach unten gesetzt. Die Schätzungen zum Gewinn je Aktie seien für 2009 um 27% auf 1,83 EUR und für 2010 um 26% auf 2,07 EUR gesenkt worden.

Der Kauf der Dresdner Bank dürfte das Ergebnis bis 2011 signifikant verwässern. Beide Banken würden zwar unter strategischen Gesichtspunkten zueinander passen. Die Bedingungen der Übernahme würden aber unattraktiv aussehen. Das Risiko bleibe hoch.

Die Aktie könnte sich auf längere Sicht als "totes Geld" erweisen. In den kommenden Quartalen sei kaum mit positiven Nachrichten zu rechnen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der UBS die Aktie der Commerzbank weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 02.09.08) (02.09.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.