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Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Landesbank Berlin stufen die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) von "halten" auf "kaufen" hoch.

Selten zuvor habe sich eine Übernahme im Finanzbereich so deutlich im Vorfeld abgezeichnet, wie der Kauf der Dresdner Bank durch die Commerzbank. Seit zwei Wochen sei immer konkreter über die Details der Transaktion spekuliert worden. Im Großen und Ganzen hätten die nun veröffentlichten Eckdaten der Übereinkunft im Rahmen der Erwartungen gelegen, wenn auch etwas zugunsten der Allianz verschoben. Der Kaufpreis für die Dresdner Bank betrage insgesamt EUR 8,8 Mrd. Zusätzlich setze die Commerzbank EUR 975 Mio. zur Absicherung von Risikopositionen der Dresdner Bank ein, die bei Nichtausnutzung im Jahr 2018 der Allianz zufallen würden.

Mit der Übernahme der Dresdner Bank steige die Commerzbank zum zweiten nationalen Champion hinter der Deutschen Bank auf. Sie verbreitere ihre Aufstellung im Heimatmarkt deutlich und lege damit auch die Basis für eine weitere Expansion in ausländische Wachstumsmärkte. Zwar dürften die Umsetzungsrisiken bei Fusionen nicht unterschätzt werden, doch würden die eindeutige Zielrichtung (Fortführung Modell Commerzbank) und klare Verteilung der Führungsrolle (Commerzbank übernehme Dresdner) wichtige Voraussetzungen für einen erfolgreichen Zusammenschluss darstellen. Der heftige Kursrutsch von über 10% nach der Fusionsbekanntgabe erscheine den Analysten übertrieben.

Die Analysten der Landesbank Berlin setzen ihre Empfehlung für die Aktie der Commerzbank von "halten" auf "kaufen" herauf. (Update vom 02.09.2008) (05.09.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.