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Zürich (aktiencheck.de AG) - C. Laboy, Analyst der Credit Suisse, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Coca-Cola (ISIN US1912161007/ WKN 850663) unverändert mit "neutral".

Die Analysten der Credit Suisse hätten das Rating der Coca-Cola-Aktie in der vergangenen Woche auf "neutral" herabgestuft, da eine Restrukturierung des nordamerikanischen Geschäfts zu befürchten sei. Obwohl der US-amerikanische Markt nur ein Fünftel des Geschäfts darstelle, würden die Kosten für ein "blaues Auge" im Heimatmarkt überproportional steigen. Die zunehmende Schwäche der nordamerikanischen Erfrischungsgetränke-Kategorie, die anstehenden Restrukturierungen bei PepsiCo ab November 2008 und das abzusehende Ende der Dollar-Schwäche seien Gründe dafür, von einer baldigen Restrukturierung auszugehen.

Die Umgestaltung des Geschäfts berge das Risiko von Fehlschlägen. Auf der anderen Seite könnte Coca-Cola sich gegen Restrukturierungen entscheiden und damit die Glaubwürdigkeit von CEO Muhtar Kent schädigen. Das Signal zum Handeln habe bereits für die letzten fünf CEOs geleuchtet. Bei einem KGV von 15,4 auf Basis der EPS-Prognose der Credit Suisse für 2009 sei nun der Zeitpunkt für Maßnahmen gekommen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von Coca-Cola weiterhin "neutral". (Analyse vom 02.09.08) (03.09.2008/ac/a/a)

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