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München (aktiencheck.de AG) - Christian Cohrs, CEFA bei UniCredit Markets & Investment Banking, vergibt für die Aktie von CURANUM (ISIN DE0005240709/ WKN 524070) unverändert das Rating "sell".

Die vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2007 seien etwas besser als erwartet ausgefallen, was auf einen günstigen Trend im vierten Quartal hindeute. So habe das Unternehmen im Gesamtjahr ein EBITDAR-Wachstum von 5% auf 76 Mio. EUR generiert. Der operative Cashflow habe 34% unter dem Vorjahresniveau gelegen, zudem seien die Nettoschulden des Unternehmens mit 116 Mio. EUR höher als erwartet ausgefallen. Bei den Umstrukturierungsmaßnahmen seien einige Fortschritte erzielt worden und bei der operativen Entwicklung gebe es erste Anzeichen einer Verbesserung.

CURANUM strebe für 2008 ein EBITDA von 32-34 Mio. EUR und einen Nettogewinn von 10,5-12 Mio. EUR an. Die EPS-Schätzungen von UniCredit Markets & Investment Banking würden für die Jahre 2008 und 2009 auf 0,36 EUR bzw. 0,44 EUR lauten, somit errechne sich ein 2008-KGV von 13,6 und ein 2009-KGV von 11,2. Das Kursziel für die Unternehmensaktie werde von 7,00 EUR auf 4,50 EUR herabgesetzt, damit habe man in das aktuelle Kursziel einen Abschlag von 40% gegenüber dem Fair Value eingearbeitet.

Daher halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Bewertung "sell" für den Anteilschein von CURANUM fest. (Analyse vom 20.03.08) (20.03.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.