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Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark, Analyst der Société Générale, bewertet die BASF-Aktie (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) mit "hold".

Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass die BASF im zweiten Quartal einen EBIT-Anstieg von 9% im Vorjahresvergleich auf 2,21 Mrd. EUR erzielt habe. Das EPS dürfte um 22% auf 1,28 EUR zugelegt haben. Im Öl- und Gasgeschäft erwarte man einen EBIT-Anstieg von 40%, allerdings sei im Geschäft mit Industriechemikalien mit einem EBIT-Rückgang von 13% zu rechnen. Anfang Juli habe das BASF-Management die EBIT-Vorgabe für das Gesamtjahr bekräftigt, so sei auf Basis höherer Annahmen zum Ölpreis ein leichter EBIT-Anstieg gegenüber dem Vorjahr in Aussicht gestellt worden.

Die BASF zeichne sich zwar durch einen starken Cashflow und eine hohe Dividendenrendite aus, bei der Société Générale rechne man allerdings damit, dass sich der Newsflow um das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte verschlechtern werde. Entsprechend dürfte auch die Aktie in diesem Zeitraum unter Druck geraten. Für 2008 habe man die EPS-Schätzung von 4,13 EUR auf 4,24 EUR angehoben (KGV: 9,8), für 2009 sei die EPS-Prognose von 3,96 EUR auf 4,12 EUR erhöht worden (KGV: 10,1). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 44,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "hold" für das Wertpapier der BASF. (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/d)

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