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München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie der BASF (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) unverändert mit "buy" ein.

Die BASF habe im ersten Quartal das EBIT vor Sondereffekten um 10% auf 2,354 Mrd. EUR steigern können und damit die Erwartungen übertroffen. Das EPS habe sich um 19% auf 2,48 EUR verbessert. Für das Gesamtjahr rechne das Unternehmen mit einem EBIT, das vor Sondereffekten leicht über dem Vorjahresniveau liegen werde. Die BASF habe ihren Vorgaben nun einen Ölpreis von 90 USD je Barrel (bisher: 78 USD) zugrunde gelegt, der Ausblick sei allerdings nicht angehoben worden. Das Geschäftsumfeld werde von Unternehmensseite weiterhin als günstig bezeichnet. Die BASF habe inzwischen 90% des 3 Mrd. EUR umfassenden Aktienrückkaufprogramms abgeschlossen. Bei UniCredit Markets & Investment Banking gehe man davon aus, dass das Unternehmen im zweiten Quartal weitere Aktienrückkäufe ankündigen werde.

Der Zeitplan des BASF-Managements sehe bis Mitte des Jahres einen Verkauf von Styrenics vor. Durch den Verkauf dürfte sich der zyklische Geschäftsverlauf der BASF reduzieren. Bei UniCredit Markets & Investment Banking gehe man davon aus, dass die starken Quartalszahlen dem Aktienkurs Unterstützung bieten dürften. Man erwarte für das laufende Jahr ein EPS von 8,93 EUR (KGV: 10,1), für 2009 laute die EPS-Schätzung auf 8,80 EUR (KGV: 10,2). Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 113,00 EUR.

Daher halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein der BASF fest. (Analyse vom 29.04.08) (29.04.2008/ac/a/d)

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