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München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, CFA von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) unverändert mit "buy" ein.

Aragon werde die Zahlen zum zweiten Quartal am 29. August veröffentlichen. Bei UniCredit Markets & Investment Banking gehe man davon aus, dass der Umsatz in etwa auf dem Niveau des Vorjahres (28,1 Mio. EUR) liegen werde. Hierbei dürfte das schwächere Marktumfeld durch eine höhere Zahl an Finanzberatern unter dem Haftungsdach des Unternehmens kompensiert worden sein. Man gehe davon aus, dass die Zahl der Finanzberater zum Ende des zweiten Quartals bei rund 490 gelegen habe. Für das Jahr 2009 habe sich Aragon eine Finanzberaterzahl von 1.500 zum Ziel gesetzt. Nach Ansicht von UniCredit Markets & Investment Banking sei diese Vorgabe jedoch zu ambitioniert.

Das Unternehmen rechne damit, dass das EBIT des ersten Halbjahres 2008 auf einem Niveau von 9,5 Mio. EUR liegen werde, so dass für das zweite Quartal ein EBIT von 8,5 Mio. EUR zu erwarten sei. Bei UniCredit Markets & Investment Banking habe man die Prognosen für Aragon überarbeitet und hierin den teilweisen Verkauf der biw bank berücksichtigt. Für 2008 sei die EPS-Schätzung von 1,22 EUR auf 1,92 EUR erhöht worden (KGV: 14,3). Für 2009 habe man die EPS-Prognose hingegen von 1,55 EUR auf 1,49 EUR gesenkt (KGV: 18,4). Das Kursziel belasse man bei 30,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Aragon weiterhin "buy". (21.08.2008/ac/a/nw)

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