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Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Aktionärsbrief" halten die 10TACLE STUDIOS-Aktie (ISIN DE000TACL107/ WKN TACL10) für ein interessantes Investment.

Der Titel sei im Tief innerhalb der letzten sechs Monate um fast 50% gefallen. Diese Kursentwicklung stehe im Gegensatz zur operativen Entwicklung.

So dürfte das Entwicklungs- und Produktionsunternehmen für hochwertige Computer- und Videospiele die erhöhte Guidance für das Gesamtjahr 2007 erreichen. Demnach solle der Umsatz um ca. 80% ausgeweitet werden und das EBIT werde sich auf knapp 9,3 Mio. Euro verdoppeln. Dies dürfte zu einem Gewinn von ca. 1 Euro je Aktie und einem KGV von 8,9 führen.

Vor dem Hintergrund der sehr guten Auftragslage dürfte der Umsatz in 2008 in Richtung 70 Mio. Euro ansteigen, bei gleich bleibender EBIT-Marge. Dies dürfte dann zu einem Gewinn von 1,30 Euro je Aktie und einem KGV von 6,8 führen. Diese Bewertung sei für 10TACLE STUDIOS äußerst günstig, denn Konkurrenten würden mit KGVs zwischen 20 und 40 bewertet.

Das Unternehmen werde am 29.03.2008 seinen Bericht für das Geschäftsjahr 2007 vorlegen. Dann sollte die Zurückhaltung der Marktteilnehmer weichen. Schaffe es die Gesellschaft den derzeit hohen Forderungsbestand in Höhe von 33,2 Mio. Euro (H1'2007) wie versprochen deutlich zu reduzieren, sähen die Experten den fairen Wert des Papiers bei mindestens 18 Euro.

Da sich die 10TACLE STUDIOS-Aktie jedoch in einem massiven Abwärtstrend befindet, kann der Einstieg nur in drei oder auch vier kleineren Schritten erfolgen, so die Experten von "Der Aktionärsbrief". Vorsichtige Anleger könnten auch erste eine Bodenbildung oder eine Trendwende abwarten. (Ausgabe 48 vom 29.11.2007) (30.11.2007/ac/a/nw)